Market Regime
종목을 고르기 전에,
지금은 어떤 국면인지 읽습니다.
HMM k=5가 거시·섹터 피처로 시장 국면을 분류합니다. 채널이 같은 방향을 가리키는지, 현재 정책이 60/40 대비 설득력 있는지를 한 화면에서 봅니다.
Recovery
현재 국면
1
유지 거래일
99.3%
확신도
2026년 10월 16일 기준 · 2016년 10월 6일 – 2026년 10월 16일 · 2,521거래일
오늘의 국면
2026년 10월 16일 기준 · 확신도 99.3%
주식 65%로 재진입 · 소형·경기민감 소폭
1
유지 거래일
18
과거 평균 거래일
95%
유지 확률
—
2위 시나리오
액션 힌트
회복 초기에는 금융·에너지 등 경기민감 섹터 ETF가 반등을 주도하는 패턴이 자주 나타납니다. 추천: GLD(0.00), IWM(0.00), TLT(0.00), XLB(0.00), XLE(0.00).
전환 시나리오
다음 거래일 Correction 전환 3%
현재 정책 vs 60/40
최근 252거래일 60/40 대비 -1.9%p
시장 레짐 모니터
HMM k=5 · 28개 거시·섹터 피처 · DB 2,521거래일
현재 상태
State 2 (recovery)
- 기준일
- 2026년 10월 16일
- 확신도
- 99.3%
- 유지 기간
- 1거래일
- 과거 Recovery 평균
- 18거래일
레짐 채널 타임라인
거시 채널은 펼쳐서 확인하세요. 현재 정책 vs 60/40 비교는 아래 성과 비교에 있습니다.
왜 이 레짐인가?Recovery
거시 채널이 레짐을 설명합니다. 아래는 현재 레짐 목표 배분과 이번 에피소드 참고 성과입니다. 제품 성적표(vs 60/40)는 위 성과 비교에 있습니다.
고베타 반등장 — 낙폭 과대 후 숏커버링
일부 채널이 레짐 라벨과 어긋납니다. 거시 지표가 가격보다 먼저/다르게 반응하는 전형적인 구간입니다.
가격 맥락: SPY 20일 +0.2% (참고용)
목표 배분 · 현재 에피소드
회복 국면 전략적 자산배분 — 8자산 코어 포트폴리오
에피소드 시작: 2026년 10월 16일 · 1거래일
- 에피소드 vs SPY
- —
- 역사 10일 평균
- -0.2%
- 배분 수익
- —
- 승률 vs SPY (참고)
- 38%
현재 Recovery 에피소드만 · 시작=100 · vs SPY는 참고용(베타가 다름)
비교 차트 데이터가 부족합니다.
역사적 회복 국면 10일 윈도우 평균 SPY 대비 -0.2%p · 38% 승률.
거시 채널 상세 (4개) — 펼치기
- 괴리리스크 선호도-3.9%
대형주 중심 — 소형·성장주 상대 약세
- 괴리거시 스트레스Z +0.87
VIXY·신용 스트레스가 높은 편 — Risk-Off 압력
- 괴리방어·금+5.3%
금·필수소비재(GLD·XLP)가 SPY보다 강함 — 방어 순환매
- 괴리신용·금리-1.2%
신용 스트레스·금리 압력 — Risk-Off 신호
이 국면에서
역사적 회복 국면 10일 윈도우 평균 SPY 대비 -0.2%p · 38% 승률.
최근 레짐 전환139건
| 날짜 | 이전 | 현재 | confidence |
|---|---|---|---|
| 2026년 10월 16일 | Bull | Recovery | 99.3% |
| 2026년 9월 18일 | Correction | Bull | 98.1% |
| 2026년 9월 9일 | Recovery | Correction | 62.7% |
| 2026년 9월 3일 | Correction | Recovery | 62.7% |
| 2026년 9월 1일 | Bull | Correction | 51.1% |
| 2026년 8월 27일 | Neutral | Bull | 80.9% |
| 2026년 8월 19일 | Bull | Neutral | 67.4% |
| 2026년 8월 6일 | Correction | Bull | 92.3% |
모델 기반 분류이며 투자 조언이 아닙니다. 레짐 라벨은 HMM hidden state를 거시 경제 국면 의미로 사후 매핑한 결과입니다.
성과 비교
평시엔 60/40에 가깝고 Panic에서만 현금 틸트입니다. 총수익과 최대낙폭·복원을 같이 봅니다.
현재 정책 vs 60/40
5개 레짐의 HMM 사후확률로 기존 목표 비중을 혼합합니다. 총수익과 최대낙폭·복원을 같이 봅니다.
- 확률 혼합 배분
- +7.1%
- 60/40
- +9.0%
- 초과 vs 60/40
- -1.9%
- 최대낙폭
- -6.7%
- 낙폭 복원
- 18일
- 고점 아래 일수
- 87%
60/40 -5.6%
60/40 11일
60/40 85%
2025년 10월 16일 – 2026년 10월 16일 · 시작=100 · 252거래일
최근 252거래일 총수익은 60/40 대비 -1.9%p 뒤처졌습니다. 최대낙폭 -6.7% vs -5.6% · 복원 18거래일 vs 11거래일.
플레이북과 전환
현재 국면의 추천 스타일과, 다음 거래일 전환 확률을 함께 봅니다.
HMM 상태 가이드
상태를 선택하면 해당 레짐의 플레이북 추천이 왼쪽에 표시됩니다.
hidden state는 모델 학습 결과이며, semantic 라벨은 사후 매핑입니다.
전환 전망
유지 확률 94.7%
- 2.7%Correction
- 1.4%Neutral
- 1.2%Bull
다음 거래일 전환 후보
5개 HMM 상태 간 일별 전이 빈도를 정규화한 조건부 확률입니다.
레짐별 순수 알파
Base α를 제거한 Regime Lift와 Z-Score로 정렬합니다. 고모멘텀 종목의 기초 상승세가 특정 국면 성과로 왜곡되는 문제를 완화합니다.
고베타 반등 — 낙폭 과대 후 숏커버링 랠리 · 유니버스 535종목 · Z-Score 상위 정렬
레짐 Lift 상위 (Z↑)
| # | 종목 | Base α | Lift | Z | 표본 |
|---|---|---|---|---|---|
| 1 | BMOLarge | -0.07% | +1.04% | +6.74 | 512 |
| 2 | DELarge | +0.41% | +1.35% | +6.39 | 512 |
| 3 | ELMid | -0.27% | +1.63% | +5.97 | 512 |
| 4 | SNOWLarge | +0.27% | +3.24% | +5.49 | 324 |
| 5 | VICIMid | -0.30% | +1.07% | +5.30 | 491 |
| 6 | CTASLarge | +0.36% | +0.89% | +5.27 | 512 |
| 7 | ADPLarge | -0.01% | +0.85% | +5.15 | 512 |
| 8 | TDLarge | -0.09% | +0.72% | +4.86 | 512 |
| 9 | DELLMega | +1.34% | +1.70% | +4.60 | 512 |
| 10 | UMCLarge | +0.78% | +1.64% | +4.59 | 512 |
레짐 Lift 하위 (Z↓)
| # | 종목 | Base α | Lift | Z | 표본 |
|---|---|---|---|---|---|
| 1 | ALNYMid | +0.70% | -3.09% | -6.79 | 512 |
| 2 | NULarge | +0.41% | -4.11% | -6.44 | 208 |
| 3 | NFLXMega | +0.55% | -1.89% | -5.83 | 512 |
| 4 | ITUBLarge | -0.05% | -1.67% | -5.45 | 512 |
| 5 | VRTXLarge | +0.33% | -1.38% | -5.43 | 512 |
| 6 | SATSMid | +0.45% | -3.04% | -5.40 | 481 |
| 7 | GILDLarge | -0.18% | -1.17% | -5.33 | 512 |
| 8 | CIENLarge | +0.99% | -1.78% | -5.14 | 512 |
| 9 | SBSMid | +0.30% | -1.90% | -5.13 | 512 |
| 10 | REGNLarge | -0.10% | -1.35% | -4.93 | 512 |
Lift = 조건부 초과수익 − Base α. |Z| ≥ 2는 통계적으로 유의한 레짐 특화 성과를 의미합니다. panic·recovery 등 희귀 레짐은 표본 수가 적을 수 있습니다.
상세 통계
SPY 정합도, 전환 매트릭스, 지속기간과 기간별 분포입니다. 참고용으로 펼쳐 보세요.
How to read
숫자보다 국면의 설득력을 봅니다
1. 현재 국면
HMM 분류와 ETF 채널이 같은 방향을 가리키는지 먼저 확인합니다.
2. 지속 vs 전환
평균 체류 기간과 전환 확률로, 지금이 유지 구간인지 점검합니다.
3. 정책 검증
60/40 대비 성적표로 현재 배분이 설득력 있는지 반증합니다.
면책조항: 본 데이터는 정보 제공 목적이며 투자 조언이 아닙니다. HMM 레짐 분류·플레이북 추천·경험적 수익률은 과거 데이터 기반이며 미래 성과를 보장하지 않습니다.