Bank of America Corporation holdings are a broad financial-group reporting signal; verify the actual manager, account and client mandate before reading them as a stock-selection view.
선호
In disclosed wealth and institutional mandates, client-goal-based allocation, diversification, periodic portfolio review and manager due diligence; no group-wide single-stock preference is established.
회피
Not established at parent level; avoid attributing any sector or security exclusion policy to the entire group based on a broad filer name
A Dimensional 13F position is a reporting signal across a systematic multi-fund and client platform, not proof of one concentrated stock thesis or a current account-level holding.
선호
Securities that fit a strategy's targeted size, relative-price, and profitability characteristics
회피
Relying on short-term forecasts to time factor, country, sector, or style performance
GQG Partners의 주주 명부 등재 또는 대규모 지분 매입은 '해당 기업이 향후 5년 이상 불확실한 거시경제와 기술 변화를 뚫고 대체 불가능한 현금흐름을 복리로 창출할 수 있는 미래지향적 퀄리티와 강력한 하방 안전마진을 확보했다'는 강력한 기관 퀄리티 및 위기 방어 공인 신호이다.
선호
향후 5년간 기술 파괴나 규제 역풍을 뚫고 생존하여 현금흐름을 복리로 증식할 독점적 우량 기업
회피
과거 지표(백미러)만 좋고 미래 5년 기술 변화나 경쟁 심화로 해자가 침식될 위험이 있는 '가짜 퀄리티' 기업
신호 very_high (1.5조 달러 운용 자산과 5조 달러 자산관리 네트워크를 거느린 월가 최대 기관투자자 신호)
13F 이름 매칭
Morgan Stanley의 주요 주주 등재 및 대규모 지분 보유(280개 종목 커버리지)는 '해당 기업이 데니스 린치의 카운터포인트 글로벌 등 월가 최정상 액티브 성장 펀드의 고확신 지지와, 5,000억 달러 규모 파라메트릭 다이렉트 인덱싱의 마르지 않는 패시브/SMA 수급을 동시에 누리고 있는 글로벌 최상위 기관 자본의 핵심 앵커 자산'임을 증명하는 최상급 기관 신뢰도 및 수급 안정성 신호이다.
선호
구조적 시장 확장이 담보된 거대 시장(TAM)에서 독보적인 네트워크 효과를 누리는 혁신 기업
물량 중심 성장과 브랜드·유통 회복은 확인됐지만 PB·원가·Foods 분리 실행을 감안하면 기대와 현실이 대체로 일치한다.
동종 지위
도전자
평가 괴리
적정
턴어라운드
확인
자료 범위
4/5
시나리오 종합
시장 내러티브
시장은 Unilever가 Power Brands와 Beauty·Personal Care·Home Care에 집중하고 Foods를 분리하면 물량 중심의 중간 한 자릿수 성장과 마진 개선을 지속할 것으로 보고 있다. 실제 상반기에는 물량과 점유율 회복이 나타났지만 유럽 PB 확대, 원가 인플레이션, 하반기 가격 인상, 2027년 거래 실행은 아직 그 내러티브를 검증해야 하는 지점이다.
기본
2026년 하반기 가격이 성장을 주도하면서 물량은 회사 전망인 연간 약 3% 수준으로 둔화되고 20% 안팎의 기초영업이익률이 소폭 개선된다. 2027년 중반 이전 Foods-McCormick 결합이 완료되면 UL은 더 집중된 HPC 포트폴리오를 갖지만 PB와 유럽 약세가 성장률 상단을 제한한다.
강세
하반기 가격 인상에도 물량이 3% 이상 유지되고 Dove·Home Care·신흥시장 점유율 회복이 이어진다. Perfect Store와 생산성으로 마진이 확대되고 Foods 거래가 비용 초과 없이 완료돼 UL이 P&G보다 높은 성장과 Reckitt에 가까운 마진을 동시에 보여준다.
약세
PB와 현지 프리미엄 브랜드가 유럽과 생활용품 매대를 잠식하고 원자재 가격 상승을 전가하는 과정에서 물량이 크게 둔화된다. Foods 거래 승인·카브아웃 비용이 지연되고 환율·관세·사이버 사고까지 겹치면 상반기 회복은 일시적 반등으로 끝나고 마진 개선 목표도 후퇴한다.
핵심 촉매
H2 가격 인상 후 물량 유지, Perfect Store 확대, 2027년 Foods-McCormick 거래 완료
섹터 커버리지는 에이전트가 수집한 정성 fact·판단입니다. 투자 조언이 아니며, 출처 URL로 직접 검증하세요. raw P/E는 포함하지 않습니다.
유동비율
0.74
순부채 상태이므로 상환 능력과 현금흐름을 함께 확인하세요.
현금흐름
현금 창출 양호
FCF
$6.73B
FCF 마진
13.3%
FCF 수익률
4.7%
양의 잉여현금흐름이 배당·자사주·부채상환의 재원이 됩니다.
시장 기대
중립
목표가 여력
+8.2%
의견
매수
애널리스트
4명
애널리스트 평균 목표가가 현재가 대비 +8.2% 수준입니다.
공매도 수급
과열 제한적
유동주식 대비
—
전월 대비
+19.4%
커버 일수
1.6
공매도 데이터가 부족합니다.
핵심 리스크
PB 경쟁과 원가 인플레이션이 물량·마진을 다시 압박하고 분리 비용이 단순화 효과를 지연
Peer 대비
UL은 2026년 상반기 4.8% 성장과 4.2% 물량 성장으로 P&G와 Nestlé의 동기 성장 지표보다 강한 흐름을 보였고 핵심 브랜드와 소매업체 관계도 개선됐다. 반면 Reckitt보다 마진이 낮고 유럽 PB·원가·환율·Foods 분리 실행 부담이 남아 있다. 하반기 가격 전가와 거래 완료가 실제 이익의 질을 높이는지 확인하는 것이 적절하다.
Unilever Foods와 McCormick 결합 완료 목표가 2027년 중반 이전
높음
실적발표/IR
승인·분리·통합·시너지 실행이 남은 포트폴리오 촉매
Unilever Foods와 McCormick의 결합은 계획대로 진행 중이며 주주·규제 승인과 관례적 조건을 전제로 2027년 중반까지 완료할 예정이다.
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제한적 분석확정 종가 고점
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이번 하락
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가격 위치
현재가 $66.16는 첫 참고 가격 $61.57 위에 있습니다. 첫 참고 가격까지 6.9%가 남아 가격만 보면 아직 그 선 이전입니다. 선에 닿기 전과 현재 판정은 함께 봅니다.
현재 판정
최근 종가가 이전 20거래일 최저치를 낮추지 않았고 30일 IV/RV 조건을 충족했고 옵션 수급 확인이 남아 현재 판정은 ‘제한적 분석’입니다. 미결제약정이나 감마가 일부 계약에서 비어 커버리지를 100%로 계산하지 못했습니다. 수급 조건은 관측이 체인 전체에서 빠짐없을 때만 판단합니다. 한 계약의 공백만으로도 보류되므로, 다른 조건이 맞아도 판정은 ‘제한적 분석’에 남습니다.
비슷한 과거
60거래일의 관측 완료 사례는 0건이며, 표본·자료 품질을 확인해야 이후 결과를 해석할 수 있습니다.
옵션과 다음 확인
30달력일 옵션 변동 규모는 ±6.6%입니다. 다음 참고선까지의 거리는 이 규모의 1.05배입니다. 배수가 1보다 크면 비교하는 가격선이 그 변동 폭 밖에 있습니다. 그 기간의 통상 변동 안에 있는 거리로 보지 않습니다. 확정 종가에서 새 하락 구간이 확인되는지 살펴보고 기준과 조건을 다시 평가합니다.
확정 종가 2026-10-16$66.16 · 적용 고점 2026-10-16$66.16 · 옵션 30달력일 / 이후 60거래일
IV/RV는 최신 옵션 만기의 총분산과 연속 조정 수익률 20개로 계산했습니다. 과거 장마감 IV 이력·IV 순위는 별도 자료입니다.
옵션 변동성과 최근 실제 변동
1.26배
옵션의 30일 변동성이 최근 실제 변동보다 높아 이 비교 조건을 충족했습니다.
계산 기준 확인
30일 IV 23.1% / 최근 20개 수익률의 RV 18.4% · 최신 옵션 만기 보간 · RV 기준 2026-10-16 · 서로 다른 기간의 비교
풋과 콜의 변동성 차이
-1.9%p
비교한 풋의 IV가 콜보다 1.9%p 낮습니다. 이 차이만으로 보호 수요의 강도를 단정하기 어렵습니다.
계산 기준 확인
25델타 풋 IV − 콜 IV · 스큐는 상대적인 차이이며 바닥·반등 확률이 아님
가까운 만기와 먼 만기의 차이
5.6%p
가까운 만기에 더 높은 연환산 변동성이 반영돼 있습니다.
계산 기준 확인
14일 만기 − 63일 만기 · 실제 기간의 움직임 폭은 기간 선택에서 확인
옵션 변동 폭과 중단 참고선의 의미
현재 옵션 가격에 반영된 30달력일의 움직임 규모를 위·아래 6.6%로 환산했습니다. 표시 범위 밖으로도 움직일 수 있습니다. 하락 구간이 확인된 뒤 기준 당시의 풋 수급 자료로 정합니다.
중단 기준 자료 미확인
유사한 상태 이후에는 어땠나
60거래일의 관측 완료 사례는 0건이며, 표본·자료 품질을 확인해야 이후 결과를 해석할 수 있습니다.
관측 완료 5건 이상과 유효한 이력이 필요합니다. 기간별 완료 사례 집합은 다를 수 있습니다.
가격선 계산의 종료 구간 191개와 이 결과의 관측 완료 0건은 서로 다른 표본입니다. 비교 사례가 적어 몇 사례만 달라져도 결과가 크게 바뀔 수 있습니다. 관측 미완료 0건 · 관측 겹침 0건 · 겹치지 않는 기간 묶음 0개.
표본 선정과 결과의 의미
이번 하락 구간이 아직 확정되지 않아 확정 하락 구간의 이후 결과와 비교를 보류합니다. 기간 끝의 수익률이 높아도 중간에 더 내려갈 수 있습니다. 두 중앙값은 서로 다른 사례에서 나올 수 있어 하나의 실제 경로로 이어 읽지 않습니다. 기간별 완료 집합이 다르므로 서로 다른 기간의 중앙값을 하나의 회복 경로로 이어 읽지 않습니다.
과거 하락 구간 비교계산 방법과 자료 상태
가격
2026-10-16 · 사용 가능
확정 일봉
2026-10-16 · 사용 가능
IV
2026. 10. 16. 10:53 · 사용 가능
옵션 수급
2026. 10. 16. 10:53 · 사용 가능
조정종가
2026-10-16 · 사용 가능
장마감 IV 관측 9일 / 순위 통계에 필요 20일입니다. IV 순위는 표시하지 않으며 현재 IV/RV 비교는 별도로 평가합니다.
과거 IV 이력이 2거래일 이상 뒤처져 IV 순위와 변화 비교를 보류합니다.
현재 IV/RV는 최신 옵션의 30일 총분산 보간과 최근 20개 연속 조정 수익률로 계산했습니다. 장마감 IV 이력이나 순위 통계에 이 값을 추가하지 않습니다.
유효 감마·OI 커버리지가 완전하지 않아 순 GEX의 부호 판정을 보류합니다.
다음 실적 발표일을 확인할 수 없습니다.
공매도 잔고가 전월 대비 19.4% 늘었습니다.
2026-10-15 확정 반등으로 이전 하락 구간이 종료되어 기준이 변경되었습니다. 이전 고점 66.87 → 전환일 고점 64.65 (현재 주가 단위).
이후 결과는 당시 확인된 깊이의 ±20%(최소 ±1.5%p), 기간의 0.65~1.5배, 누적 부담의 0.6~1.6배에 처음 들어온 시점을 구간당 한 번 비교합니다. 미래의 저점이나 최종 면적으로 사례를 고르지 않습니다. 옵션 변동 폭은 총분산을 보간하며 외삽하지 않습니다.
옵션 내재변동성 (IV)
23.1%
30달력일 일정 만기 콜 ATM IV입니다. 양쪽 만기의 총분산을 보간하며 외삽하지 않습니다.
관측 기간 내 IV 위치
—
최근 최대 63회 중 9회 비교 · 20회 미만은 순위 표시 보류. 높은 순위만으로 저평가나 반등을 판단하지 않습니다.
옵션 내재변동성 추이
2026-09-08 ~ 2026-10-14 · 9회 관측 · 최근 값 26.2%
날짜별 IV 값 보기
관측 날짜별 옵션 내재변동성
관측일
IV
2026-10-14
26.2%
2026-10-13
22.9%
2026-10-12
22.5%
2026-10-07
24.2%
2026-09-30
24.6%
2026-09-24
24.0%
2026-09-23
23.6%
2026-09-14
25.2%
2026-09-08
24.2%
가격과 시장 자료에 따른 참고 분석입니다. 기업 가치·재무·뉴스와 개인의 투자 기간을 함께 확인하세요. 가격선은 주문이나 배분 비중을 정하지 않습니다.