Bank of America Corporation holdings are a broad financial-group reporting signal; verify the actual manager, account and client mandate before reading them as a stock-selection view.
선호
In disclosed wealth and institutional mandates, client-goal-based allocation, diversification, periodic portfolio review and manager due diligence; no group-wide single-stock preference is established.
회피
Not established at parent level; avoid attributing any sector or security exclusion policy to the entire group based on a broad filer name
신호 very_high (1.5조 달러 운용 자산과 5조 달러 자산관리 네트워크를 거느린 월가 최대 기관투자자 신호)
13F 이름 매칭
Morgan Stanley의 주요 주주 등재 및 대규모 지분 보유(280개 종목 커버리지)는 '해당 기업이 데니스 린치의 카운터포인트 글로벌 등 월가 최정상 액티브 성장 펀드의 고확신 지지와, 5,000억 달러 규모 파라메트릭 다이렉트 인덱싱의 마르지 않는 패시브/SMA 수급을 동시에 누리고 있는 글로벌 최상위 기관 자본의 핵심 앵커 자산'임을 증명하는 최상급 기관 신뢰도 및 수급 안정성 신호이다.
선호
구조적 시장 확장이 담보된 거대 시장(TAM)에서 독보적인 네트워크 효과를 누리는 혁신 기업
SCCO는 저비용 통합 자산과 큰 매장량이 강점이지만 가격 의존·물량 감소·프로젝트 실행 리스크가 공존한다.
동종 지위
도전자
평가 괴리
적정
턴어라운드
초기
자료 범위
4/5
시나리오 종합
시장 내러티브
시장은 SCCO를 전기화로 구조적 수요가 늘어나는 구리 시장에서 대규모 매장량, 낮은 현금비용, 부산물과 통합 제련·정련을 활용하는 고현금창출 생산자로 봅니다. facts는 비용과 장기 자원 기반을 지지하지만, 2026년 매출·현금흐름의 개선은 높은 금속 가격에 크게 의존했고 구리 채굴량은 감소했습니다. 따라서 시장의 장기 구리 공급 부족 기대는 합리적이지만, Tía María·El Pilar·Los Chancas의 실행과 안전·승계 리스크까지 안정적 복리 성장으로 단순화하는 것은 과도합니다.
기본
구리 가격이 높은 수준에서 완만히 정상화되고 SCCO가 2026년 하반기 페루 생산을 회복하는 경로가 기본입니다. Tía María는 2027년 하반기 가동을 향해 진행되지만, 자본지출과 채권 이자 부담 때문에 생산 증가가 곧바로 주주환원 증가로 이어지지는 않습니다.
강세
페루 광산 품위가 회복되고 Tía María가 예산과 2027년 하반기 일정 안에 가동되며, El Pilar가 계획대로 착공됩니다. 구리 공급 부족이 지속되고 부산물 가격도 지지되면 낮은 순현금비용과 높은 현금흐름이 증설·배당을 동시에 뒷받침합니다.
약세
구리·은·몰리브덴 가격이 정상화되는 가운데 페루 생산 감소가 이어지고, Los Chancas의 불법 채굴이나 El Arco 전력망 문제가 프로젝트를 지연시킵니다. 여기에 영구 CEO 선임 지연, 안전사고·환경소송 비용, 12억 5,000만 달러 채권과 증설 지출이 겹치면 현재의 현금창출·저비용 내러티브가 약화됩니다.
핵심 촉매
섹터 커버리지는 에이전트가 수집한 정성 fact·판단입니다. 투자 조언이 아니며, 출처 URL로 직접 검증하세요. raw P/E는 포함하지 않습니다.
유동비율
5.06
순부채 상태이므로 상환 능력과 현금흐름을 함께 확인하세요.
현금흐름
현금 창출 양호
FCF
$5.01B
FCF 마진
31.7%
FCF 수익률
2.9%
양의 잉여현금흐름이 배당·자사주·부채상환의 재원이 됩니다.
시장 기대
목표가 하회
목표가 여력
-12.7%
의견
비중 축소
애널리스트
17명
애널리스트 평균 목표가가 현재가 대비 -12.7% 수준입니다.
공매도 수급
혼잡도 주의
유동주식 대비
10.9%
전월 대비
+2.2%
커버 일수
10.2
유동주식 대비 공매도 비중 또는 최근 증가 속도가 높습니다.
Tía María의 2027년 하반기 가동과 구리 생산 회복
핵심 리스크
구리·부산물 가격 정상화, CEO 승계, 안전·환경·인허가 리스크
Peer 대비
SCCO는 부산물 차감 후 비용, 통합 제련·정련, 대규모 매장량과 높은 현금흐름으로 경쟁력 있는 구리 생산자다. 그러나 BHP·Rio·Teck·FCX도 증산 또는 낮은 비용을 제시하고 있으며, SCCO의 최근 채굴량 감소와 사회·승계·부채 리스크는 강점을 상쇄한다.
2026년 자본지출 확대
높음
실적발표/IR
864.7 백만달러
2026년 상반기 자본투자는 8억 6,470만 달러로 전년 동기보다 56.2% 증가했고, 2분기만 4억 2,280만 달러로 79.4% 증가했습니다.
q2_2026_capex_usd_million
422.8
q2_yoy_change_pct
79.4
six_month_2026_capex_usd_million
864.7
six_month_yoy_change_pct
56.2
decade_program_usd_billion
20.5
2분기 자본투자는 4억 2,280만 달러로 79.4% 증가했고, 상반기 자본투자는 8억 6,470만 달러로 56.2% 증가했습니다.
참고 가격은 적용 고점 기준입니다. 하락 순위·유사 사례·중단 기록은 최근 자동 분석 구간을 따르며, 가격 위치가 달라지면 최종 판정도 다시 평가합니다.
실적 발표 대기하락 구간 형성 중
실적 발표 전후의 변화가 현재 판정을 좌우합니다.
이번 하락
이번 하락은 3.6%·4거래일이며, 낙폭은 과거 종료 구간 1%의 최대 낙폭 이상, 기간은 3%의 종료 구간만큼 또는 더 오래 이어졌습니다. 깊이는 과거 종료 구간 가운데 얕은 쪽이고, 이어진 기간은 과거 종료 구간 가운데 얕은 쪽입니다. 깊이와 기간이 비슷한 자리에 있습니다. 구간 저점에서 0.5% 되돌아왔습니다. 누적 부담은 9 %·거래일로 과거 1%의 종료 구간 이상입니다.
가격 위치
현재가 $201.69는 첫 참고 가격 $183.75 위에 있습니다. 첫 참고 가격까지 8.9%가 남아 가격만 보면 아직 그 선 이전입니다. 선에 닿기 전과 현재 판정은 함께 봅니다.
현재 판정
최근 종가가 이전 20거래일 최저치를 낮추지 않았고 30일 IV/RV 조건을 충족했고 실적 일정 확인이 남아 현재 판정은 ‘실적 발표 대기’입니다. 한 항목이 풀려도 다른 사유가 남으면 판정은 그대로입니다.
비슷한 과거
60거래일의 관측 완료 사례는 0건이며, 표본·자료 품질을 확인해야 이후 결과를 해석할 수 있습니다.
옵션과 다음 확인
30달력일 옵션 변동 규모는 ±14.9%입니다. 다음 참고선까지의 거리는 이 규모의 0.60배입니다. 배수가 1보다 작으면 비교하는 가격선이 그 변동 폭 안에 있습니다. 크기 비교이며 도달 확률은 아닙니다. 확정 종가에서 새 하락 구간이 확인되는지 살펴보고 기준과 조건을 다시 평가합니다.
확정 종가 2026-10-15$201.69 · 적용 고점 2026-10-09$209.21 · 옵션 30달력일 / 이후 60거래일
IV/RV는 최신 옵션 만기의 총분산과 연속 조정 수익률 20개로 계산했습니다. 과거 장마감 IV 이력·IV 순위는 별도 자료입니다.
옵션 변동성과 최근 실제 변동
1.42배
옵션의 30일 변동성이 최근 실제 변동보다 높아 이 비교 조건을 충족했습니다.
계산 기준 확인
30일 IV 52.1% / 최근 20개 수익률의 RV 36.6% · 최신 옵션 만기 보간 · RV 기준 2026-10-15 · 서로 다른 기간의 비교
풋과 콜의 변동성 차이
1.2%p
비교한 하락 보호용 풋의 IV가 상승 쪽 콜보다 1.2%p 높습니다.
계산 기준 확인
25델타 풋 IV − 콜 IV · 스큐는 상대적인 차이이며 바닥·반등 확률이 아님
가까운 만기와 먼 만기의 차이
6.8%p
가까운 만기에 더 높은 연환산 변동성이 반영돼 있습니다.
계산 기준 확인
15일 만기 − 64일 만기 · 실제 기간의 움직임 폭은 기간 선택에서 확인
옵션 변동 폭과 중단 참고선의 의미
현재 옵션 가격에 반영된 30달력일의 움직임 규모를 위·아래 14.9%로 환산했습니다. 표시 범위 밖으로도 움직일 수 있습니다. 하락 구간이 확인된 뒤 기준 당시의 풋 수급 자료로 정합니다.
중단 기준 자료 미확인
유사한 상태 이후에는 어땠나
60거래일의 관측 완료 사례는 0건이며, 표본·자료 품질을 확인해야 이후 결과를 해석할 수 있습니다.
관측 완료 5건 이상과 유효한 이력이 필요합니다. 기간별 완료 사례 집합은 다를 수 있습니다.
가격선 계산의 종료 구간 200개와 이 결과의 관측 완료 0건은 서로 다른 표본입니다. 비교 사례가 적어 몇 사례만 달라져도 결과가 크게 바뀔 수 있습니다. 관측 미완료 0건 · 관측 겹침 0건 · 겹치지 않는 기간 묶음 0개.
표본 선정과 결과의 의미
이번 하락 구간이 아직 확정되지 않아 확정 하락 구간의 이후 결과와 비교를 보류합니다. 기간 끝의 수익률이 높아도 중간에 더 내려갈 수 있습니다. 두 중앙값은 서로 다른 사례에서 나올 수 있어 하나의 실제 경로로 이어 읽지 않습니다. 기간별 완료 집합이 다르므로 서로 다른 기간의 중앙값을 하나의 회복 경로로 이어 읽지 않습니다.
과거 하락 구간 비교계산 방법과 자료 상태
가격
2026-10-15 · 사용 가능
확정 일봉
2026-10-15 · 사용 가능
IV
2026. 10. 15. 00:15 · 사용 가능
옵션 수급
2026. 10. 15. 00:15 · 사용 가능
조정종가
2026-10-15 · 사용 가능
장마감 IV 관측 12일 / 순위 통계에 필요 20일입니다. IV 순위는 표시하지 않으며 현재 IV/RV 비교는 별도로 평가합니다.
과거 IV 이력이 2거래일 이상 뒤처져 IV 순위와 변화 비교를 보류합니다.
현재 IV/RV는 최신 옵션의 30일 총분산 보간과 최근 20개 연속 조정 수익률로 계산했습니다. 장마감 IV 이력이나 순위 통계에 이 값을 추가하지 않습니다.
정확히 5거래일 전의 같은 방식 IV가 없어 IV 변화 비교를 보류합니다.
공매도 잔고가 전월 대비 2.2% 늘었습니다.
2026-09-22 확정 반등으로 이전 하락 구간이 종료되어 기준이 변경되었습니다. 이전 고점 219.70 → 전환일 고점 206.14 (현재 주가 단위).
이후 결과는 당시 확인된 깊이의 ±20%(최소 ±1.5%p), 기간의 0.65~1.5배, 누적 부담의 0.6~1.6배에 처음 들어온 시점을 구간당 한 번 비교합니다. 미래의 저점이나 최종 면적으로 사례를 고르지 않습니다. 옵션 변동 폭은 총분산을 보간하며 외삽하지 않습니다.
옵션 내재변동성 (IV)
52.1%
30달력일 일정 만기 콜 ATM IV입니다. 양쪽 만기의 총분산을 보간하며 외삽하지 않습니다.
관측 기간 내 IV 위치
—
최근 최대 63회 중 12회 비교 · 20회 미만은 순위 표시 보류. 높은 순위만으로 저평가나 반등을 판단하지 않습니다.
옵션 내재변동성 추이
2026-09-08 ~ 2026-10-12 · 12회 관측 · 최근 값 45.9%
날짜별 IV 값 보기
관측 날짜별 옵션 내재변동성
관측일
IV
2026-10-12
45.9%
2026-10-08
49.5%
2026-10-07
48.7%
2026-10-06
55.2%
2026-10-01
51.0%
2026-09-30
49.0%
2026-09-25
50.4%
2026-09-24
51.2%
2026-09-23
52.0%
2026-09-16
45.5%
2026-09-14
50.7%
2026-09-08
51.4%
가격과 시장 자료에 따른 참고 분석입니다. 기업 가치·재무·뉴스와 개인의 투자 기간을 함께 확인하세요. 가격선은 주문이나 배분 비중을 정하지 않습니다.