신호 highest (4,000억 달러 AUM을 자랑하는 글로벌 정통 가치투자의 절대적 최고 권위)
13F 이름 매칭
Dodge & Cox Inc.의 주요 주주 등재 및 대규모 지분 보유(38개 종목 커버리지, AUM 4,000억 달러)는 '해당 기업이 95년 역사의 정통 가치투자 종가이자 투자위원회의 엄격한 3~5년 정규화 이익 평가로부터 강력한 안전마진, 견고한 대차대조표, 그리고 확실한 턴어라운드 잠재력을 완벽히 검증받았다'는 글로벌 자본시장에서 가장 신뢰받는 초장기 수탁자 안전판이자 가치 보증 신호이다.
선호
단기 악재나 경기 침체 공포로 인해 3~5년 정규화 이익 대비 주가가 크게 저평가된 1등 우량 기업
회피
이익이나 현금흐름 근거 없이 단순 미래 기대감과 단기 유행에만 편승하여 폭등한 무수익 고평가 거품주
신호 very_high (1.7조 달러 AUM을 자랑하는 글로벌 톱티어 멀티 부티크 기관투자자 신호)
13F 이름 매칭
Franklin Resources, Inc.(프랭클린 템플턴)의 주요 주주 등재 및 대규모 지분 보유(41개 종목 커버리지, AUM 1.7조 달러)는 '해당 기업이 75년 역사의 글로벌 멀티 부티크 거인이자 존 템플턴 경의 역발상 가치 평가 및 클리어브릿지의 퀄리티 성장 실사로부터 확고한 재무 건전성과 장기 복리 성장 잠재력을 공인받아 전 세계 최상급 기관 자본의 핵심 앵커 자산으로 채택되었다'는 최상급 금융 신뢰도 및 수급 안정성 신호이다.
애널리스트 평균 목표가 $122.32 · 22명 기준입니다. 목표가는 보장 수익이 아닌 컨센서스입니다.
거래 강도
20일 평균의 1.7배
평소보다 거래가 활발해 가격 움직임의 확인 강도가 높습니다.
다음 촉매
2026-10-15
실적 전후 변동성 확대 가능성이 있으므로 컨센서스 범위와 옵션 기대변동을 함께 보세요.
4.4%
2.6%
Jun 30, 2026
State Street Corporation
73.17M
$6.89B
4.2%
0.6%
Jun 30, 2026
JPMORGAN CHASE & CO
49.17M
$4.63B
2.8%
-33.4%
Jun 30, 2026
FMR, LLC
44.27M
$4.17B
2.6%
24.0%
Jun 30, 2026
Price (T.Rowe) Associates Inc
43.29M
$4.08B
2.5%
-11.0%
Jun 30, 2026
Geode Capital Management, LLC
37.29M
$3.51B
2.2%
-3.6%
Jun 30, 2026
Franklin Resources, Inc.
36.48M
$3.43B
2.1%
14.6%
Jun 30, 2026
Vanguard Portfolio Management LLC
26.89M
$2.53B
1.6%
1.2%
Jun 30, 2026
"AI 수익성 의구심" 시스코 12% 폭락의 진실, 지금 당장 포트폴리오에서 덜어내야 할 것들
26 min read
동종 커버리지
리더 · 적정
고객자산·유입·대출·거래가 동반 성장하지만 금리·시장·디지털 경쟁이 제약이다.
펀더멘털 기준 Oct 16, 2026 · 규칙 기반 요약이며 투자 조언이 아닙니다.
핵심 통계
SCHW 일봉·펀더멘털 스냅샷 기준 주요 지표
펀더멘털 스냅샷 Oct 16, 2026
3000 Schwab Way · Westlake, TX, United States · 직원 33,700명
52주 가격 위치범위의 26%
$83.96$114.53
시가총액
$162.83B
Trailing P/E
17.5
최근 12개월 이익 기준
Forward P/E
11.9
이익 증가 기대 반영
EPS (TTM)
$5.39
배당 수익률
1.33%
배당성향
21.5%
베타
0.78
시장보다 방어적
ROE
20.3%
P/B
3.88
P/S (TTM)
6.26
PEG
0.81
EV/EBITDA
—
52주 범위
$83.96 – $114.53
현재 위치 26%
거래량
13.83M
20일 평균 8.02M · 1.7배
애널리스트 의견
매수 75%
총 24명 · 0m
Strong Buy 7Buy 11Hold 5Sell 0Strong Sell 1
펀더멘털 진단
SCHW 성장·수익성·재무·시장 기대를 연결한 규칙 기반 해석
성장
동반 성장
매출 성장
+20.9%
이익 성장
+42.6%
분기 이익 성장
+31.7%
이익이 매출보다 빠르게 증가해 영업 레버리지가 나타납니다.
수익성
높은 마진
매출총이익률
97.5%
영업이익률
52.3%
순이익률
38.8%
매출에서 실제 이익으로 남는 비율과 본업 마진을 함께 보여줍니다.
재무건전성
중립
순현금
$20.58B
부채/자본
151.1%
동종 커버리지
PEER_SETS에 정의된 동종 그룹 안에서만 비교합니다. MSFT↔WMT 같은 교차 섹터 비교는 하지 않습니다.
기준일 2026-09-14
동종 peer (us_discount_brokerage_wealth)
금융 · Capital Markets
미국 개인투자자·자산관리·브로커리지 플랫폼을 운영하며 고객자산, 순유입, 거래활동, 순이자수익과 디지털 유통을 비교할 수 있는 상장사들이다. Morgan Stanley와 Raymond James는 자문·자산관리, Interactive Brokers와 Robinhood는 저비용 디지털 거래 경쟁을 대표한다.
시장은 Schwab을 대규모 고객자산과 저비용·옴니채널 플랫폼을 바탕으로 현금, 대출, 자산관리, 거래를 함께 수익화하는 대표 투자서비스 회사로 본다. 2분기와 7월 facts는 고객 유입·거래·관리형 상품·대출이 실제로 강하다는 점을 지지하지만, 고객현금 배분과 순이자수익은 금리와 시장에 민감하고 Robinhood·IBKR·Morgan Stanley가 각기 다른 축에서 경쟁력을 보인다. 성장 내러티브는 기본 경로와 대체로 맞지만 신규 서비스가 추가 수익성과 비용효율로 이어지는지는 확인 단계다.
기본
고객자산과 핵심 순신규자산은 대규모 계좌·자문사 채널을 바탕으로 성장하지만 시장수익률이 둔화되면 성장률은 정상화된다. 마진대출과 은행대출은 순이자수익을 지지하되 고객현금 비율과 IDA 잔액은 금리 변화에 따라 움직인다. 2026~2027년에는 7월 유입 유지, 비용 증가율 안정, 신규 서비스의 수수료·거래 기여가 분기점이다.
강세
고객현금이 안정되고 관리형 투자, PAL, Forge, Schwab Crypto가 기존 고객의 지갑점유율을 높인다. 매출 증가율이 비용 증가율을 계속 웃돌고 자본비율을 유지한 채 자사주 매입과 배당을 이어가면 규모의 영업 레버리지가 강화된다.
약세
금리 하락 또는 시장 급락으로 고객이 스윕현금을 고수익 상품으로 옮기고 마진대출과 자산기반 수익이 동시에 둔화된다. IDA 최소잔액과 현금 경쟁비용이 회복을 제한하는 가운데 디지털 경쟁과 신사업 운영·규제 비용이 커지면 고객 유입은 유지돼도 주당 현금창출과 자본환원이 약해진다.
핵심 촉매
섹터 커버리지는 에이전트가 수집한 정성 fact·판단입니다. 투자 조언이 아니며, 출처 URL로 직접 검증하세요. raw P/E는 포함하지 않습니다.
유동비율
0.66
총현금이 총부채보다 많아 재무 대응 여력이 있습니다.
현금흐름
중립
FCF
—
FCF 마진
—
FCF 수익률
—
잉여현금흐름 데이터가 부족합니다.
시장 기대
상승 여력
목표가 여력
+33.0%
의견
매수
애널리스트
22명
애널리스트 평균 목표가가 현재가 대비 +33.0% 수준입니다.
공매도 수급
과열 제한적
유동주식 대비
1.2%
전월 대비
-10.1%
커버 일수
2.3
현재 수치만 보면 공매도 쏠림은 제한적입니다.
7월 이후 순유입 지속과 Forge·Crypto·AI의 수익화
핵심 리스크
고객현금 이탈, 시장 조정, 디지털 peer 경쟁과 신사업 운영리스크
Peer 대비
Schwab은 13조 달러 고객자산, 대규모 계좌 기반, 강한 핵심 순신규자산과 실제 자본환원으로 규모·유통·현금창출 기반을 갖췄다. 그러나 Morgan Stanley의 자문 수익성, Robinhood의 성장률, IBKR의 저비용 글로벌 거래와는 다른 약점이 있고 이자수익은 금리·시장에 민감하다.
7월 고객자산 유입과 계좌 개설
보통
실적발표/IR
24 %
7월 핵심 순신규자산은 581억 달러로 전년 동월보다 24% 증가했고 신규 계좌는 41만7천 개였다.
비교 축 · 전년 동월
핵심 순신규자산은 2025년 7월보다 24% 증가한 581억 달러였고 신규 중개계좌는 41만7천 개였다.
참고 가격은 적용 고점 기준입니다. 하락 순위·유사 사례·중단 기록은 최근 자동 분석 구간을 따르며, 가격 위치가 달라지면 최종 판정도 다시 평가합니다.
제한적 분석하락 구간 확인
확인된 결과와 자료가 부족한 부분을 함께 살펴보세요.
이번 하락
이번 하락은 19.6%·38거래일이며, 낙폭은 과거 종료 구간 82%의 최대 낙폭 이상, 기간은 88%의 종료 구간만큼 또는 더 오래 이어졌습니다. 깊이는 과거보다 두드러진 쪽이고, 이어진 기간은 과거 종료 구간에서도 드문 쪽입니다. 깊이와 기간이 비슷한 자리에 있습니다. 누적 부담은 388 %·거래일로 과거 87%의 종료 구간 이상입니다.
가격 위치
현재가는 최근 하락 시작 고점 기준 B와 C 참고 가격 사이에 있습니다. 이미 지난 참고선과 다음 참고선 사이입니다. 선을 지난 것만으로 판정이 바뀌지는 않습니다.
현재 판정
30일 IV/RV 조건을 충족했고 옵션 수급 확인이 남아 현재 판정은 ‘제한적 분석’입니다. 미결제약정이나 감마가 일부 계약에서 비어 커버리지를 100%로 계산하지 못했습니다. 수급 조건은 관측이 체인 전체에서 빠짐없을 때만 판단합니다. 한 계약의 공백만으로도 보류되므로, 다른 조건이 맞아도 판정은 ‘제한적 분석’에 남습니다.
비슷한 과거
17건의 60거래일 뒤 수익률 중앙값은 +7.3%, 중간 추가 하락 중앙값은 15.2%, 기간 중 당시 고점 회복은 4/17건으로, 기간 말 수익과 고점 회복은 다른 결과입니다. 양수로 끝난 10건에서도 중간 추가 하락 중앙값은 6.9%였습니다. 관측 기간이 겹친 사례 2건이 있어 독립된 17번으로 읽지 않습니다.
옵션과 다음 확인
30달력일 옵션 변동 규모는 ±10.1%입니다. 다음 참고선까지의 거리는 이 규모의 1.26배입니다. 배수가 1보다 크면 비교하는 가격선이 그 변동 폭 밖에 있습니다. 그 기간의 통상 변동 안에 있는 거리로 보지 않습니다. 감마·OI 관측 커버리지가 확인되면 수급 조건을 다시 평가합니다. 다른 사유가 남으면 검토를 계속 제한합니다.
확정 종가 2026-10-16$91.96 · 적용 고점 2026-08-24$114.32 · 옵션 30달력일 / 이후 60거래일
IV/RV는 최신 옵션 만기의 총분산과 연속 조정 수익률 20개로 계산했습니다. 과거 장마감 IV 이력·IV 순위는 별도 자료입니다.
옵션 변동성과 최근 실제 변동
1.31배
옵션의 30일 변동성이 최근 실제 변동보다 높아 이 비교 조건을 충족했습니다.
계산 기준 확인
30일 IV 35.2% / 최근 20개 수익률의 RV 26.9% · 최신 옵션 만기 보간 · RV 기준 2026-10-15 · 서로 다른 기간의 비교
풋과 콜의 변동성 차이
1.5%p
비교한 하락 보호용 풋의 IV가 상승 쪽 콜보다 1.5%p 높습니다.
계산 기준 확인
25델타 풋 IV − 콜 IV · 스큐는 상대적인 차이이며 바닥·반등 확률이 아님
가까운 만기와 먼 만기의 차이
8.1%p
가까운 만기에 더 높은 연환산 변동성이 반영돼 있습니다.
계산 기준 확인
15일 만기 − 64일 만기 · 실제 기간의 움직임 폭은 기간 선택에서 확인
옵션 변동 폭과 중단 참고선의 의미
현재 옵션 가격에 반영된 30달력일의 움직임 규모를 위·아래 10.1%로 환산했습니다. 표시 범위 밖으로도 움직일 수 있습니다. 구간 시작 시 고정한 최근 63거래일 고점(2026-08-24) 당시 주가 아래에서 풋 미결제약정이 가장 많이 쌓인 행사가입니다. 현재 장중 이탈과 이번 구간의 종가 이탈 기록은 없습니다. 개인의 손절가나 보장된 지지선으로 설정한 값은 아닙니다.
중단 기준 자료 2026. 08. 24. 23:27
유사한 상태 이후에는 어땠나
17건의 60거래일 뒤 수익률 중앙값은 +7.3%, 중간 추가 하락 중앙값은 15.2%, 기간 중 당시 고점 회복은 4/17건으로, 기간 말 수익과 고점 회복은 다른 결과입니다.
양수 종료 10건·음수 7건·0 수익 0건입니다. 양수로 끝난 동일한 10건에서도 중간 추가 하락 중앙값은 6.9%였고, 기간 중 고점 회복은 4건이었습니다.
관측 기간이 겹친 사례 2건·겹치지 않는 기간 묶음 15개입니다.
가격선 계산의 종료 구간 176개와 이 결과의 관측 완료 17건은 서로 다른 표본입니다. 관측 미완료 0건 · 관측 겹침 2건 · 겹치지 않는 기간 묶음 15개.
기간 끝 수익률 중앙값
+7.3%
기간 중 추가 하락 중앙값
15.2%
기간 내 당시 고점 회복률
23.5%
가운데 50%의 수익률 -12.7% ~ +16.9%. 회복은 기간 중 한 번이라도 당시 고점에 도달한 경우이며 기간 말 회복을 뜻하지 않습니다.
사례별 이후 경로 보기
전체 17건 중 최근 최대 8건. 같은 행의 수익·중간 하락·회복을 연결해 확인합니다.
동일 사례의 기간 말 수익과 중간 하락 및 고점 회복
비교 시점
수익률
추가 하락
회복
2010-06-21
-8.6%
16.2%
없음
2012-05-14
+1.3%
8.4%
없음
2018-12-18
+13.9%
5.4%
없음
2019-08-28
+31.3%
4.4%
관측됨
2020-07-13
+7.3%
3.7%
없음
2022-05-04
-3.4%
15.7%
없음
2023-05-02
+32.4%
5.4%
관측됨
2023-09-20
+25.8%
13.0%
관측됨
표본 선정과 결과의 의미
당시 하락이 확인된 뒤 깊이·기간·누적 부담이 비슷해진 첫 시점을 하락 구간당 한 번 비교합니다. 장기 고점 미회복 상태와는 별도입니다. 기간 끝의 수익률이 높아도 중간에 더 내려갈 수 있습니다. 두 중앙값은 서로 다른 사례에서 나올 수 있어 하나의 실제 경로로 이어 읽지 않습니다. 기간별 완료 집합이 다르므로 서로 다른 기간의 중앙값을 하나의 회복 경로로 이어 읽지 않습니다.
2010-06-21 · 당시 15.7% 하락 · 고점 후 29거래일 · 하락 구간 종료
2012-05-14 · 당시 15.7% 하락 · 고점 후 38거래일 · 하락 구간 종료
2018-12-18 · 당시 16.8% 하락 · 고점 후 26거래일 · 하락 구간 종료
2019-08-28 · 당시 16.7% 하락 · 고점 후 25거래일 · 하락 구간 종료
2020-07-13 · 당시 19.6% 하락 · 고점 후 25거래일 · 하락 구간 종료
2022-05-04 · 당시 22.6% 하락 · 고점 후 30거래일 · 하락 구간 종료
2023-05-02 · 당시 15.9% 하락 · 고점 후 33거래일 · 하락 구간 종료
2023-09-20 · 당시 16.3% 하락 · 고점 후 43거래일 · 하락 구간 종료
과거 하락 구간 비교계산 방법과 자료 상태
가격
2026-10-16 · 사용 가능
확정 일봉
2026-10-16 · 사용 가능
IV
2026. 10. 15. 00:16 · 사용 가능
옵션 수급
2026. 10. 15. 00:16 · 사용 가능
조정종가
2026-10-16 · 사용 가능
장마감 IV 관측 12일 / 순위 통계에 필요 20일입니다. IV 순위는 표시하지 않으며 현재 IV/RV 비교는 별도로 평가합니다.
과거 IV 이력이 2거래일 이상 뒤처져 IV 순위와 변화 비교를 보류합니다.
현재 IV/RV는 최신 옵션의 30일 총분산 보간과 최근 20개 연속 조정 수익률로 계산했습니다. 장마감 IV 이력이나 순위 통계에 이 값을 추가하지 않습니다.
유효 감마·OI 커버리지가 완전하지 않아 순 GEX의 부호 판정을 보류합니다.
다음 실적 발표일을 확인할 수 없습니다.
정확히 5거래일 전의 같은 방식 IV가 없어 IV 변화 비교를 보류합니다.
2026-07-01 확정 반등으로 이전 하락 구간이 종료되어 기준이 변경되었습니다. 이전 고점 94.51 → 전환일 고점 95.78 (현재 주가 단위).
이후 결과는 당시 확인된 깊이의 ±20%(최소 ±1.5%p), 기간의 0.65~1.5배, 누적 부담의 0.6~1.6배에 처음 들어온 시점을 구간당 한 번 비교합니다. 미래의 저점이나 최종 면적으로 사례를 고르지 않습니다. 옵션 변동 폭은 총분산을 보간하며 외삽하지 않습니다.
옵션 내재변동성 (IV)
35.2%
30달력일 일정 만기 콜 ATM IV입니다. 양쪽 만기의 총분산을 보간하며 외삽하지 않습니다.
관측 기간 내 IV 위치
—
최근 최대 63회 중 12회 비교 · 20회 미만은 순위 표시 보류. 높은 순위만으로 저평가나 반등을 판단하지 않습니다.
옵션 내재변동성 추이
2026-09-08 ~ 2026-10-12 · 12회 관측 · 최근 값 31.9%
날짜별 IV 값 보기
관측 날짜별 옵션 내재변동성
관측일
IV
2026-10-12
31.9%
2026-10-08
33.7%
2026-10-07
32.2%
2026-10-06
34.0%
2026-10-01
34.3%
2026-09-30
32.8%
2026-09-25
41.0%
2026-09-24
32.2%
2026-09-23
34.3%
2026-09-16
26.9%
2026-09-14
28.7%
2026-09-08
30.2%
가격과 시장 자료에 따른 참고 분석입니다. 기업 가치·재무·뉴스와 개인의 투자 기간을 함께 확인하세요. 가격선은 주문이나 배분 비중을 정하지 않습니다.
.png&w=3840&q=75)
.png&w=3840&q=75)
.png&w=3840&q=75)
.png&w=3840&q=75)