애널리스트 평균 목표가 $27.53 · 3명 기준입니다. 목표가는 보장 수익이 아닌 컨센서스입니다.
거래 강도
20일 평균의 1.0배
거래량은 최근 평균 범위입니다.
다음 촉매
2026-10-29
실적 전후 변동성 확대 가능성이 있으므로 컨센서스 범위와 옵션 기대변동을 함께 보세요.
동종 커버리지
도전자 · 저평가
높은 ROTE와 초과자본 환원은 강점이지만, 신흥시장 신용·금리·법률 리스크와 높은 기대가 공존한다.
펀더멘털 기준 Oct 15, 2026 · 규칙 기반 요약이며 투자 조언이 아닙니다.
핵심 통계
BBVA 일봉·펀더멘털 스냅샷 기준 주요 지표
펀더멘털 스냅샷 Oct 15, 2026
Plaza San Nicolás, 4 · Bilbao, Spain · 직원 126,994명
52주 가격 위치범위의 69%
$17.90$29.64
시가총액
$142.72B
Trailing P/E
12.1
최근 12개월 이익 기준
Forward P/E
9.5
이익 증가 기대 반영
동종 커버리지
PEER_SETS에 정의된 동종 그룹 안에서만 비교합니다. MSFT↔WMT 같은 교차 섹터 비교는 하지 않습니다.
기준일 2026-09-23
동종 peer (european_diversified_banks)
금융 · Banks - Diversified
유럽의 대형 다각화 은행을 묶어 예대마진·예금조달·신용품질·자본효율과 디지털·자산관리 확장을 비교한다. BNP·BBVA·Santander·UniCredit·Deutsche Bank는 범유럽 또는 국제 사업, ABN AMRO는 네덜란드 소매·기업은행과 직접적인 지역 비교축을 제공한다.
Bank of America Corporation holdings are a broad financial-group reporting signal; verify the actual manager, account and client mandate before reading them as a stock-selection view.
선호
In disclosed wealth and institutional mandates, client-goal-based allocation, diversification, periodic portfolio review and manager due diligence; no group-wide single-stock preference is established.
회피
Not established at parent level; avoid attributing any sector or security exclusion policy to the entire group based on a broad filer name
A Dimensional 13F position is a reporting signal across a systematic multi-fund and client platform, not proof of one concentrated stock thesis or a current account-level holding.
선호
Securities that fit a strategy's targeted size, relative-price, and profitability characteristics
회피
Relying on short-term forecasts to time factor, country, sector, or style performance
신호 very_high (1.5조 달러 운용 자산과 5조 달러 자산관리 네트워크를 거느린 월가 최대 기관투자자 신호)
13F 이름 매칭
Morgan Stanley의 주요 주주 등재 및 대규모 지분 보유(280개 종목 커버리지)는 '해당 기업이 데니스 린치의 카운터포인트 글로벌 등 월가 최정상 액티브 성장 펀드의 고확신 지지와, 5,000억 달러 규모 파라메트릭 다이렉트 인덱싱의 마르지 않는 패시브/SMA 수급을 동시에 누리고 있는 글로벌 최상위 기관 자본의 핵심 앵커 자산'임을 증명하는 최상급 기관 신뢰도 및 수급 안정성 신호이다.
선호
구조적 시장 확장이 담보된 거대 시장(TAM)에서 독보적인 네트워크 효과를 누리는 혁신 기업
높은 ROTE와 초과자본 환원은 강점이지만, 신흥시장 신용·금리·법률 리스크와 높은 기대가 공존한다.
동종 지위
도전자
평가 괴리
저평가
턴어라운드
없음
자료 범위
4/5
시나리오 종합
시장 내러티브
시장은 멕시코·튀르키예·남미의 대출 성장과 20%대 ROTE가 유럽 금리 정상화 이후에도 유지되고, 초과자본이 반복적으로 주주에게 환원될 것이라는 기대를 반영하는 것으로 보인다. 2026년 9월 제3자 스냅샷의 약 2.35배 주가순자산비율은 단순 저평가보다 높은 수익성의 지속을 요구하는 가격으로 해석하는 편이 타당하다. 기존 facts만으로 볼 때 시장의 우려가 일시적·순환적 문제를 과대일반화하고 있으며, 구체적인 회복 경로와 경쟁력 근거가 이를 반박한다는 정성적 결론이다. 낮은 배수 자체는 판단 근거로 사용하지 않았다.
기본
대출과 수수료 성장은 이어지지만 2026년 상반기의 순이자이익 증가율은 점차 정상화된다. 멕시코·스페인의 건전성이 유지되고 튀르키예 신용비용이 통제되면 ROTE는 20% 안팎을 유지할 수 있으나, 약 2.35배 주가순자산비율은 추가적인 수익성 개선보다 현재 수준의 지속을 요구한다.
강세
멕시코·튀르키예의 대출 성장과 예금 조달이 유지되고 유럽 금리 환경이 순이자마진을 지지한다. AI 전환이 비용효율과 고객당 수익을 개선하고 추가 환원이 반복되면 높은 장부가 프리미엄이 더 오래 유지될 수 있다.
약세
금리 경쟁과 예금 비용 상승으로 순이자이익 성장이 둔화되고 튀르키예·남미의 신용비용과 환율 손실이 확대된다. RWA 증가나 Cenyt 사건의 법적 비용이 자본환원을 제한하면 시장은 높은 수익성 프리미엄을 빠르게 낮출 수 있다.
핵심 촉매
ROTE 20%대와 신규 자사주 매입의 지속 실행
핵심 리스크
금리 정상화·환율 변동·신흥시장 신용비용·Cenyt 사건의 동시 악화
Peer 대비
BBVA는 유럽 대형 은행 대비 높은 상반기 ROTE와 빠른 순이자이익·수수료 성장을 기록했고 자본환원도 명확하다. 반면 CaixaBank보다 높은 부실률, 산탄데르의 디지털·환원 경쟁, 튀르키예·남미의 변동성과 Cenyt 법률 오버행 때문에 현재의 프리미엄이 충분히 정당화됐는지는 불명확하다.
최근 주가 기준 주가순자산비율
낮음
기타
2.35 배
2026년 9월 10일 BBVA의 주가순자산비율은 약 2.35배로 집계됐다
2026년 9월 10일 BBVA의 주가순자산비율은 2.35배, 시가총액은 약 1,605억 달러로 집계됐다.
참고 가격은 적용 고점 기준입니다. 하락 순위·유사 사례·중단 기록은 최근 자동 분석 구간을 따르며, 가격 위치가 달라지면 최종 판정도 다시 평가합니다.
실적 발표 대기하락 구간 확인
실적 발표 전후의 변화가 현재 판정을 좌우합니다.
이번 하락
이번 하락은 10.1%·14거래일이며, 낙폭은 과거 종료 구간 51%의 최대 낙폭 이상, 기간은 43%의 종료 구간만큼 또는 더 오래 이어졌습니다. 깊이는 과거 한가운데 근처이고, 이어진 기간은 과거 한가운데 근처입니다. 깊이와 기간이 비슷한 자리에 있습니다. 구간 저점에서 0.7% 되돌아왔습니다. 누적 부담은 98 %·거래일로 과거 55%의 종료 구간 이상입니다.
가격 위치
현재가 $25.95는 첫 참고 가격 $25.70 위에 있습니다. 첫 참고 가격까지 1.0%가 남아 가격만 보면 아직 그 선 이전입니다. 선에 닿기 전과 현재 판정은 함께 봅니다.
현재 판정
최근 종가가 이전 20거래일 최저치를 낮추지 않았고 30일 IV/RV 조건을 충족했고 실적 일정 확인이 남아 현재 판정은 ‘실적 발표 대기’입니다. 한 항목이 풀려도 다른 사유가 남으면 판정은 그대로입니다.
비슷한 과거
60건의 60거래일 뒤 수익률 중앙값은 +2.1%, 중간 추가 하락 중앙값은 13.0%, 기간 중 당시 고점 회복은 29/60건으로, 기간 말 수익과 고점 회복은 다른 결과입니다. 양수로 끝난 32건에서도 중간 추가 하락 중앙값은 5.4%였습니다. 관측 기간이 겹친 사례 25건이 있어 독립된 60번으로 읽지 않습니다.
옵션과 다음 확인
30달력일 옵션 변동 규모는 ±18.3%입니다. 다음 참고선까지의 거리는 이 규모의 0.05배입니다. 배수가 0에 가까우면 비교하는 가격선이 옵션이 반영한 변동 폭 바로 안쪽에 있습니다. 가깝다는 비교이지 그 가격에 닿는 확률은 아닙니다. 실적 발표 후 갱신된 일정과 가격·변동성을 확인합니다. 다른 사유가 남으면 검토를 계속 제한합니다.
확정 종가 2026-10-15$25.95 · 적용 고점 2026-09-25$28.87 · 옵션 30달력일 / 이후 60거래일
30일 IV 64.0% / 최근 20개 수익률의 RV 26.3% · 장마감 IV 관측 · RV 기준 2026-10-15 · 서로 다른 기간의 비교
풋과 콜의 변동성 차이
3.4%p
비교한 하락 보호용 풋의 IV가 상승 쪽 콜보다 3.4%p 높습니다.
계산 기준 확인
25델타 풋 IV − 콜 IV · 스큐는 상대적인 차이이며 바닥·반등 확률이 아님
가까운 만기와 먼 만기의 차이
—
비교할 두 만기의 자료가 없습니다.
계산 기준 확인
—일 만기 − 92일 만기 · 실제 기간의 움직임 폭은 기간 선택에서 확인
옵션 변동 폭과 중단 참고선의 의미
현재 옵션 가격에 반영된 30달력일의 움직임 규모를 위·아래 18.3%로 환산했습니다. 표시 범위 밖으로도 움직일 수 있습니다. 구간 시작 시 고정한 최근 63거래일 고점(2026-09-03) 당시 주가 아래에서 풋 미결제약정이 가장 많이 쌓인 행사가입니다. 현재 장중 이탈과 이번 구간의 종가 이탈 기록은 없습니다. 개인의 손절가나 보장된 지지선으로 설정한 값은 아닙니다.
중단 기준 자료 2026. 09. 03. 23:32
유사한 상태 이후에는 어땠나
60건의 60거래일 뒤 수익률 중앙값은 +2.1%, 중간 추가 하락 중앙값은 13.0%, 기간 중 당시 고점 회복은 29/60건으로, 기간 말 수익과 고점 회복은 다른 결과입니다.
양수 종료 32건·음수 28건·0 수익 0건입니다. 양수로 끝난 동일한 32건에서도 중간 추가 하락 중앙값은 5.4%였고, 기간 중 고점 회복은 24건이었습니다.
관측 기간이 겹친 사례 25건·겹치지 않는 기간 묶음 35개입니다.
가격선 계산의 종료 구간 208개와 이 결과의 관측 완료 60건은 서로 다른 표본입니다. 관측 미완료 0건 · 관측 겹침 25건 · 겹치지 않는 기간 묶음 35개.
기간 끝 수익률 중앙값
+2.1%
기간 중 추가 하락 중앙값
13.0%
기간 내 당시 고점 회복률
48.3%
가운데 50%의 수익률 -13.3% ~ +13.7%. 회복은 기간 중 한 번이라도 당시 고점에 도달한 경우이며 기간 말 회복을 뜻하지 않습니다.
사례별 이후 경로 보기
전체 60건 중 최근 최대 8건. 같은 행의 수익·중간 하락·회복을 연결해 확인합니다.
동일 사례의 기간 말 수익과 중간 하락 및 고점 회복
비교 시점
수익률
추가 하락
회복
2021-11-17
-1.4%
19.2%
없음
2022-02-25
-11.5%
21.8%
없음
2022-08-30
+31.3%
1.6%
관측됨
2022-09-29
+38.5%
0.0%
관측됨
2023-05-15
+14.2%
5.5%
관측됨
2024-10-17
+9.2%
6.3%
없음
2026-03-02
+7.9%
8.6%
관측됨
2026-05-05
+30.7%
0.0%
관측됨
표본 선정과 결과의 의미
당시 하락이 확인된 뒤 깊이·기간·누적 부담이 비슷해진 첫 시점을 하락 구간당 한 번 비교합니다. 장기 고점 미회복 상태와는 별도입니다. 기간 끝의 수익률이 높아도 중간에 더 내려갈 수 있습니다. 두 중앙값은 서로 다른 사례에서 나올 수 있어 하나의 실제 경로로 이어 읽지 않습니다. 기간별 완료 집합이 다르므로 서로 다른 기간의 중앙값을 하나의 회복 경로로 이어 읽지 않습니다.
2021-11-17 · 당시 9.8% 하락 · 고점 후 12거래일 · 하락 구간 종료
2022-02-25 · 당시 11.1% 하락 · 고점 후 10거래일 · 하락 구간 종료
2022-08-30 · 당시 9.7% 하락 · 고점 후 10거래일 · 하락 구간 종료
2022-09-29 · 당시 10.5% 하락 · 고점 후 13거래일 · 하락 구간 종료
2023-05-15 · 당시 9.8% 하락 · 고점 후 12거래일 · 하락 구간 종료
2024-10-17 · 당시 8.6% 하락 · 고점 후 15거래일 · 하락 구간 종료
2026-03-02 · 당시 9.5% 하락 · 고점 후 14거래일 · 하락 구간 종료
2026-05-05 · 당시 10.3% 하락 · 고점 후 12거래일 · 하락 구간 종료
과거 하락 구간 비교계산 방법과 자료 상태
가격
2026-10-15 · 사용 가능
확정 일봉
2026-10-15 · 사용 가능
IV
2026-10-15 · 사용 가능
옵션 수급
2026. 10. 15. 15:50 · 사용 가능
조정종가
2026-10-15 · 사용 가능
장마감 IV 관측 3일 / 순위 통계에 필요 20일입니다. IV 순위는 표시하지 않으며 현재 IV/RV 비교는 별도로 평가합니다.
정확히 5거래일 전의 같은 방식 IV가 없어 IV 변화 비교를 보류합니다.
공매도 잔고가 전월 대비 29.4% 늘었습니다.
2026-09-25 확정 반등으로 이전 하락 구간이 종료되어 기준이 변경되었습니다. 이전 고점 29.64 → 전환일 고점 28.87 (현재 주가 단위).
이후 결과는 당시 확인된 깊이의 ±20%(최소 ±1.5%p), 기간의 0.65~1.5배, 누적 부담의 0.6~1.6배에 처음 들어온 시점을 구간당 한 번 비교합니다. 미래의 저점이나 최종 면적으로 사례를 고르지 않습니다. 옵션 변동 폭은 총분산을 보간하며 외삽하지 않습니다.
옵션 내재변동성 (IV)
64.0%
30달력일 일정 만기 콜 ATM IV입니다. 양쪽 만기의 총분산을 보간하며 외삽하지 않습니다.
관측 기간 내 IV 위치
—
최근 최대 63회 중 3회 비교 · 20회 미만은 순위 표시 보류. 높은 순위만으로 저평가나 반등을 판단하지 않습니다.
옵션 내재변동성 추이
2026-09-04 ~ 2026-10-15 · 3회 관측 · 최근 값 64.0%
날짜별 IV 값 보기
관측 날짜별 옵션 내재변동성
관측일
IV
2026-10-15
64.0%
2026-09-18
29.7%
2026-09-04
26.3%
가격과 시장 자료에 따른 참고 분석입니다. 기업 가치·재무·뉴스와 개인의 투자 기간을 함께 확인하세요. 가격선은 주문이나 배분 비중을 정하지 않습니다.