NASDAQ

active

MSTR

Strategy Inc Common Stock Class A

$94.62

-0.09%(prev $94.70)

VWAP -0.67%

RVOL 0.62x

As of 7/10/2026, 7:59:00 PM

Last Close

$94.62

Open

$98.81

High

$100.12

Low

$93.44

리스크·수익률 분석

분석 기준: 49거래일 (마지막 데이터 Wed Jul 08)

MV 스냅샷

포트폴리오 분석으로 이동 →

MSTR 요약

기간 수익률

-44.4%

SPY 대비

-48.6%

SPY +4.1%

연환산 변동성

83.0%

최대 낙폭

-58.1%

Sharpe (무위험 0%)

-3.21

30일 기대 변동

±29.1%

IV 101.5%

1개월

-23.0%

3개월

-44.4%

1년

-44.4%

SPY 상관

0.44

일반 거래일

시가총액

$34.83B

현재 시장 레짐

Bull

신뢰도 99.6%

Strong risk-on rally

기준일 2026년 7월 8일현재 국면 57거래일째10거래일 보유 empirical1/1종목 레짐 데이터

플레이북: AI Momentum Regime · 성장·모멘텀

Risk-on 환경에서는 성장·기술 ETF(QQQ, XLK)가 상대적으로 강한 경향이 있습니다. 추천: XLK(0.25), GLD(0.16), XLE(0.16), XLF(0.06), XLY(0.04).

비중 가중 레짐 알파

+0.73%p

SPY 대비 10거래일 평균

시장 레짐 상세

MSTR · 현재 레짐 적합도

Bull 국면 · 10거래일 보유 empirical · SPY 대비 역사적 초과수익

레짐 알파

+0.73%p

표본 358회

레짐 적합

유리

플레이북 점수

—

0–1 스케일

플레이북 편입

0/5

AI Momentum Regime

레짐별 과거 성과

분석 기간 49거래일 동안 각 시장 국면에서의 누적 수익률 (해당 국면 거래일만 compound)

국면	거래일	기간 비중	포트폴리오	SPY	초과
Bull	49	100%	-44.4%	+4.1%	-48.58%p

각 국면에 해당하는 거래일의 일별 수익률을 compound한 값입니다. 연속 구간이 아닌 동일 국면 날짜를 묶어 계산합니다.

누적 수익률 (100 = 시작)

MSTR vs SPY vs QQQ — 공통 거래일 기준

퀄리티·섹터·스타일

펀더멘털 스냅샷 1/1종목 · 2026. 7. 8. AM 8:54

성장·모멘텀과 부분 정합

성장과 방어 요소가 혼재된 포트폴리오입니다.

비중 가중 PER

—

비중 가중 배당

—

비중 가중 β

3.54

애널리스트 매수

93%

strongBuy+buy 비중

섹터 비중

Technology100.0%

30일 내 실적 발표

종목	발표일	D-day	비중
MSTR	2026-07-30	D-21	100.0%

종목별 펀더멘털

종목	섹터	PER	배당	β	매수%
MSTR	Technology	—	—	3.54	93%

underlying_fundamentals_snapshots 기준. ETF·일부 종목은 섹터·애널리스트 데이터가 없을 수 있습니다.

팩터 노출 (Beta)

SPY·QQQ 대비 MSTR 민감도

시장 (SPY Beta)2.59

기술 (QQQ Beta)1.23

DITM LEAPS 최고 점수 67.0LEAPS 비교

옵션·하방 상관관계

IV 기반 30일 예상 변동폭 및 SPY 하방 동조화

±29.1%

30일 기대 변동폭 · IV 101.5%

SPY 하방 상관관계 (SPY -1% 이상 하락일)

일반

0.44

하방

0.25

차이

-0.19

분석 인사이트

현재 Bull 국면에서 보유 종목의 비중 가중 역사적 초과수익은 +0.73%p (10거래일 보유 기준)입니다.
Bull 국면에서 역사적으로 유리했던 종목: MSTR(+0.73%p).
레짐 플레이북 "AI Momentum Regime": 0/5종목 편입.
플레이북 미편입·분산 보완 후보: XLE, XLF.
분석 기간 중 Bull 국면(49거래일)에서 SPY 대비 -48.6%p underperform.
섹터 노출: Technology 100%.
30일 내 실적 발표: MSTR(D-21).
MSTR은(는) 시장(SPY)보다 변동성이 큽니다 (β 2.59). 하락장에서 손실 폭이 커질 수 있습니다.
분석 기간 동안 SPY 대비 48.6%p underperform 했습니다.
최대 낙폭이 58.1%로, 단기 변동에 유의하세요.
하락장에서 시장 대비 상대적으로 방어적입니다 (하방 상관 0.25).
내재 변동성(IV)이 높습니다. 변동성 리스크와 옵션 비용에 유의하세요.
DITM LEAPS 최고 점수 67 — 장기 콜 전략 후보로 주목할 만합니다.
분산 투자를 위해 아래 후보 종목을 참고해 보세요.

편입 종목 추천

분산 관점과 레짐 플레이북 관점의 보완 후보입니다. 투자 조언이 아닌 분석 참고용입니다.

ABBVABBVIE INC.적합도 97

포트폴리오와 상관관계 -0.09로 분산 효과 기대 · SPY 베타 -0.63로 방어적 보완 · DITM LEAPS 옵션 효율 우수 · 하락장 동조화가 포트폴리오 평균보다 낮음

분산

방어

LEAPS

하방 분리

상관 -0.09β -0.63수익 +28.0%LEAPS 89

ADMArcher Daniels Midland Company적합도 95

포트폴리오와 상관관계 -0.06로 분산 효과 기대 · SPY 베타 -0.02로 방어적 보완 · DITM LEAPS 옵션 효율 우수

분산

방어

LEAPS

상관 -0.06β -0.02수익 +13.8%LEAPS 85

ADPAutomatic Data Processing, Inc. Common Stock적합도 96

포트폴리오와 상관관계 -0.06로 분산 효과 기대 · SPY 베타 -0.60로 방어적 보완 · DITM LEAPS 옵션 효율 우수 · 하락장 동조화가 포트폴리오 평균보다 낮음

분산

방어

LEAPS

하방 분리

상관 -0.06β -0.60수익 +22.4%LEAPS 84

BUDAnheuser-Busch INBEV SA/NV적합도 93

포트폴리오와 상관관계 -0.08로 분산 효과 기대 · SPY 베타 0.10로 방어적 보완 · DITM LEAPS 옵션 효율 우수 · 하락장 동조화가 포트폴리오 평균보다 낮음

분산

방어

LEAPS

하방 분리

상관 -0.08β 0.10수익 +7.9%LEAPS 82

BRK.BBERKSHIRE HATHAWAY Class B적합도 91

포트폴리오와 상관관계 -0.04로 분산 효과 기대 · SPY 베타 -0.04로 방어적 보완 · DITM LEAPS 옵션 효율 우수 · 하락장 동조화가 포트폴리오 평균보다 낮음

분산

방어

LEAPS

하방 분리

상관 -0.04β -0.04수익 +4.7%LEAPS 78

HUMHumana Inc.적합도 93

포트폴리오와 상관관계 -0.07로 분산 효과 기대 · SPY 베타 0.24로 방어적 보완 · DITM LEAPS 옵션 효율 우수

분산

방어

LEAPS

상관 -0.07β 0.24수익 +77.2%LEAPS 78

Price Analytics

Intraday microstructure for MSTR

Today · As of Jul 10, 2026, 3:59 PM ET · Session VWAP $95.25

VWAP Distance

-0.67%

vs session VWAP

VWAP Slope

$0.0006/min

RVOL

0.62

cum / expected TOD

Volume Accel.

2.58

5m vs 20m avg

Trend Strength

0–100 composite

Realized Vol

96.4%

20d ann.

ET 정규장(09:30–16:00) 1분봉 기준입니다. 당일 데이터가 없으면 직전 거래일 세션을 사용합니다. RVOL 기대치는 최근 20거래일 동일 시각대 평균입니다. 정보 제공 목적이며 투자 조언이 아닙니다.

Options Analytics

Snapshot-based analysis for MSTR

As of Jul 9, 2026, 12:18 AM ET · 1,161 contracts

Spot (snapshot)

$93.87

P/C OI Ratio

1.56

777,567 / 498,556

P/C Volume Ratio

0.65

Zero Gamma

$91.95

Gamma Wall

$90.00

Max Pain (nearest)

$96.50

1d · +2.80% vs spot

Net GEX

-12.94M

VGEX

-13.08M

GEX × Realized Vol

Vanna Exp.

5.93M

Charm (0DTE)

0.00

1DTE: -413.67M

Pin Risk

0.3%

ATM $94

Squeeze Score

0–100 model

Gamma-Adj VWAP

$93.05

model estimate

Dealer HP (DHP)

86.74K

ΔGEX × price move

Dealer Gamma Exposure (GEX)

Estimated net GEX by strike (dealer short OI assumption)

Zero Gamma: $91.95Gamma Wall: $90.00

Open Interest Positioning

Call vs Put OI by strike

Pin Risk by Expiry

Expiry	DTE	ATM Strike	Pin Score	ATM OI
Fri Jul 10 2026 00:00:00 GMT+0000 (Coordinated Universal Time)	1	$94.00	0.3%	1,200
Fri Jul 17 2026 00:00:00 GMT+0000 (Coordinated Universal Time)	8	$94.00	0.1%	307
Fri Jul 24 2026 00:00:00 GMT+0000 (Coordinated Universal Time)	15	$94.00	0.8%	428
Fri Jul 31 2026 00:00:00 GMT+0000 (Coordinated Universal Time)	22	$94.00	0.2%	68
Fri Aug 07 2026 00:00:00 GMT+0000 (Coordinated Universal Time)	29	$94.00	1.0%	147
Fri Aug 14 2026 00:00:00 GMT+0000 (Coordinated Universal Time)	36	$94.00	0.1%	2
Fri Aug 21 2026 00:00:00 GMT+0000 (Coordinated Universal Time)	43	$95.00	1.3%	2,084
Fri Sep 18 2026 00:00:00 GMT+0000 (Coordinated Universal Time)	71	$95.00	2.3%	2,868

Max Pain by Expiry

Expiry	DTE	Max Pain	vs Spot	Total OI
Fri Jul 10 2026 00:00:00 GMT+0000 (Coordinated Universal Time)	1	$96.50	+2.80%	369,039
Fri Jul 17 2026 00:00:00 GMT+0000 (Coordinated Universal Time)	8	$104.00	+10.79%	228,579
Fri Jul 24 2026 00:00:00 GMT+0000 (Coordinated Universal Time)	15	$109.00	+16.12%	51,898
Fri Jul 31 2026 00:00:00 GMT+0000 (Coordinated Universal Time)	22	$108.00	+15.05%	41,930
Fri Aug 07 2026 00:00:00 GMT+0000 (Coordinated Universal Time)	29	$100.00	+6.53%	14,689
Fri Aug 14 2026 00:00:00 GMT+0000 (Coordinated Universal Time)	36	$103.00	+9.73%	3,526
Fri Aug 21 2026 00:00:00 GMT+0000 (Coordinated Universal Time)	43	$120.00	+27.84%	166,703
Fri Sep 18 2026 00:00:00 GMT+0000 (Coordinated Universal Time)	71	$100.00	+6.53%	122,747

IV Term Structure

ATM implied volatility by days to expiry

PUT/CALL Skew & IV Smile

25-delta skew and strike vs IV for nearest liquid expiry

ATM IV

95.21%

25Δ Put IV

97.29%

25Δ Call IV

94.48%

25Δ Skew (Put−Call)

2.81%

Smile expiry: Fri Aug 07 2026 00:00:00 GMT+0000 (Coordinated Universal Time)

ET 거래일별로 호가·OI 품질이 가장 좋은 스냅샷 배치만 사용합니다(장외 저품질 배치 제외). GEX·Vanna·Charm은 딜러 net short OI 가정 추정치이며, Greeks는 BSM(r=4.5%) 재계산입니다. GAVWAP·Squeeze·DHP는 모델 추정이며 투자 조언이 아닙니다.

DITM LEAPS Analysis

Call options ranked by leaps_score for MSTR

전체 종목 비교 보기 →

Contract	Expiry	Strike	Price	Lev.	Delta	Extrinsic	Spread	IV	OI	Score
MSTR280121C00050000	1/21/28 · 1.5Y	$50.00	$61.48	1.4x	0.8839	28.6%	12.12%	110.39%	407	63.54
MSTR271217C00050000	12/17/27 · 1.4Y	$50.00	$60.60	1.4x	0.8823	27.6%	12.87%	110.27%	107	62.17
MSTR270917C00050000	9/17/27 · 1.2Y	$50.00	$58.95	1.4x	0.8792	25.6%	9.33%	113.59%	9	60.46
MSTR271217C00055000	12/17/27 · 1.4Y	$55.00	$58.85	1.4x	0.8680	33.9%	9.35%	111.49%	112	58.53
MSTR270917C00055000	9/17/27 · 1.2Y	$55.00	$55.55	1.5x	0.8619	30.0%	7.74%	108.51%	1	55.48
MSTR280121C00060000	1/21/28 · 1.5Y	$60.00	$57.27	1.4x	0.8550	40.8%	8.29%	109.13%	234	55.44
MSTR271217C00060000	12/17/27 · 1.4Y	$60.00	$55.25	1.4x	0.8502	38.7%	12.85%	105.30%	199	54.84
MSTR270917C00060000	9/17/27 · 1.2Y	$60.00	$53.50	1.5x	0.8451	36.6%	10.47%	108.89%	31	53.06
MSTR280121C00065000	1/21/28 · 1.5Y	$65.00	$54.07	1.4x	0.8375	46.6%	13.96%	104.34%	75	48.78
MSTR271217C00065000	12/17/27 · 1.4Y	$65.00	$53.65	1.5x	0.8356	46.1%	12.12%	106.30%	33	48.05
MSTR270917C00065000	9/17/27 · 1.2Y	$65.00	$51.00	1.5x	0.8275	43.4%	10.98%	107.07%	3	45.82
MSTR280121C00070000	1/21/28 · 1.5Y	$70.00	$52.07	1.5x	0.8222	54.1%	15.07%	103.52%	118	43.92
MSTR271217C00070000	12/17/27 · 1.4Y	$70.00	$50.95	1.5x	0.8182	53.1%	14.72%	103.27%	83	43.60
MSTR270917C00070000	9/17/27 · 1.2Y	$70.00	$47.80	1.6x	0.8077	50.0%	16.32%	102.61%	21	41.69
MSTR280121C00075000	1/21/28 · 1.5Y	$75.00	$50.88	1.5x	0.8093	62.9%	10.91%	104.87%	83	39.20
MSTR271217C00075000	12/17/27 · 1.4Y	$75.00	$49.85	1.5x	0.8051	62.1%	11.23%	105.13%	34	37.90
MSTR270917C00075000	9/17/27 · 1.2Y	$75.00	$45.90	1.6x	0.7903	58.9%	11.11%	102.46%	5	35.91
MSTR280121C00080000	1/21/28 · 1.5Y	$80.00	$48.72	1.5x	0.7933	71.5%	8.52%	103.10%	183	35.34
MSTR271217C00080000	12/17/27 · 1.4Y	$80.00	$46.38	1.6x	0.7838	70.0%	4.85%	99.56%	28	34.67
MSTR270917C00080000	9/17/27 · 1.2Y	$80.00	$44.40	1.6x	0.7741	68.7%	12.39%	103.24%	31	30.96

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제3차 중동전쟁과 인플레이션 부활, 주식시장 반등은 파생상품의 착시인가?(2026.03.03)

Daily Report

2026년 3월 2일

제3차 중동전쟁과 인플레이션 부활, 주식시장 반등은 파생상품의 착시인가?(2026.03.03)

2026년 3월, 중동 전면전과 호르무즈 해협 봉쇄라는 극단적 충격에도 주식시장이 버틴 이유는 무엇일까요? ISM 지불가격 지수 70.5 폭등과 10년물 국채 금리 4.05% 돌파 스태그플레이션 공포를 분석합니다. VIX 콘탱고와 파생상품 숏커버링이 만들어낸 지수 착시 현상을 해부하고, 3가지 결정적 트리거를 제시합니다.

#중동전쟁

#호르무즈해협봉쇄

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2026년 3월 2일32 min read

면책조항: 증시가격은 모든 주식 시장의 최신 증시가격을 표시하는 것은 아니며, 정보가 지연되거나 잘못될 수 있습니다. 거래 목적이나 조언이 아닌 정보 제공 목적으로만 제공됩니다.

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