면책조항: 증시가격은 모든 주식 시장의 최신 증시가격을 표시하는 것은 아니며, 정보가 지연되거나 잘못될 수 있습니다. 거래 목적이나 조언이 아닌 정보 제공 목적으로만 제공됩니다.
ARM 장기 DITM 콜옵션을 진입 적합도 순으로 비교
| Contract | Expiry | Strike | Price | Lev. | Delta | Extrinsic | Spread | IV | OI | Score | 상세 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| ARM280121C00115000 | 1/21/28 · 1.3Y | $115.00 | $129.45 | 1.6x | 0.9005 | 12.9% | 3.01% | 77.77% | 514 | 76.40 | |
| ARM280121C00125000 | 1/21/28 · 1.3Y | $125.00 | $122.75 | 1.6x | 0.8836 | 16.3% | 3.67% | 76.78% | 119 | 71.10 | |
| ARM280616C00115000 | 6/16/28 · 1.7Y | $115.00 | $134.83 | 1.5x | 0.8961 | 16.3% | 3.23% | 77.14% | 9 | 70.98 | |
| ARM271217C00125000 | 12/17/27 · 1.2Y | $125.00 | $121.00 | 1.7x | 0.8856 | 15.0% | 3.31% | 76.48% | 32 | 70.53 | |
| ARM271217C00130000 | 12/17/27 · 1.2Y | $130.00 | $117.50 | 1.7x | 0.8768 | 16.8% | 3.40% | 75.68% | 96 | 69.81 | |
| ARM280121C00130000 | 1/21/28 · 1.3Y | $130.00 | $119.25 | 1.7x | 0.8751 | 18.0% | 3.77% | 75.85% | 90 | 69.07 | |
| ARM271217C00135000 | 12/17/27 · 1.2Y | $135.00 | $114.25 | 1.7x | 0.8675 | 18.8% | 3.94% | 75.24% | 174 | 68.20 | |
| ARM271217C00140000 | 12/17/27 · 1.2Y | $140.00 | $110.75 | 1.8x | 0.8585 | 20.7% | 4.06% | 74.26% | 401 | 67.14 | |
| ARM280121C00135000 | 1/21/28 · 1.3Y | $135.00 | $116.00 | 1.7x | 0.8662 | 20.0% | 3.45% | 75.29% | 59 | 66.78 | |
| ARM280616C00130000 | 6/16/28 · 1.7Y | $130.00 | $125.75 | 1.6x | 0.8726 | 22.2% | 3.58% | 75.89% | 7 | 65.14 | |
| ARM280121C00140000 | 1/21/28 · 1.3Y | $140.00 | $112.75 | 1.7x | 0.8572 | 22.1% | 3.99% | 74.63% | 99 | 65.14 | |
| ARM271217C00150000 | 12/17/27 · 1.2Y | $150.00 | $104.75 | 1.8x | 0.8386 | 25.7% | 4.30% | 73.70% | 282 | 62.04 | |
| ARM280121C00150000 | 1/21/28 · 1.3Y | $150.00 | $106.40 | 1.8x | 0.8384 | 26.9% | 3.95% | 73.32% | 255 | 61.87 | |
| ARM271217C00145000 | 12/17/27 · 1.2Y | $145.00 | $107.75 | 1.8x | 0.8486 | 23.2% | 4.18% | 74.04% | 21 | 61.83 | |
| ARM280121C00155000 | 1/21/28 · 1.3Y | $155.00 | $103.33 | 1.8x | 0.8288 | 29.5% | 4.50% | 72.71% | 165 | 59.00 | |
| ARM271217C00155000 | 12/17/27 · 1.2Y | $155.00 | $101.25 | 1.9x | 0.8290 | 28.1% | 4.44% | 72.51% | 40 | 58.04 | |
| ARM280121C00160000 | 1/21/28 · 1.3Y | $160.00 | $100.75 | 1.9x | 0.8187 | 32.7% | 4.47% | 72.72% | 249 | 56.75 | |
| ARM280616C00150000 | 6/16/28 · 1.7Y | $150.00 | $114.10 | 1.7x | 0.8398 | 31.8% | 4.21% | 73.83% | 3 | 56.08 | |
| ARM271217C00160000 | 12/17/27 · 1.2Y | $160.00 | $98.65 | 1.9x | 0.8185 | 31.3% | 4.76% | 72.60% | 48 | 55.36 | |
| ARM271217C00165000 | 12/17/27 · 1.2Y | $165.00 | $95.65 | 1.9x | 0.8081 | 34.3% | 4.91% | 72.00% | 192 | 54.20 |
ARM 연간 손익·현금흐름·재무상태
매출 성장률
+22.8%
최근 연간 YoY
EPS 성장률
+39.3%
최근 연간 YoY
영업이익률
18.5%
최근 연간
FCF 마진
19.3%
잉여현금흐름 / 매출
매출 추세
순이익 추세
잉여현금흐름 추세
| 항목 | 2026 | 2025 | 2024 | 2023 |
|---|---|---|---|---|
| 매출 | $4.92B+22.8% | $4.01B+23.9% | $3.23B+20.7% | $2.68B |
| 매출총이익 | $4.80B+23.5% | $3.89B+26.2% | $3.08B+19.7% | $2.57B |
최신 연도 우선 · 작은 퍼센트는 직전 연도 대비 변화입니다.
ARM 실적·배당 일정
매출 하단
$1.29B
EPS 하단
$0.44
매출 상단
$1.41B
실적 발표일
2026-11-04
D-18
EPS 상단
$0.49
매출 컨센서스
$1.38B
ARM 기관 보유와 리서치 홀더 프로필
Arrowstreet Capital, Limited Partnership
An Arrowstreet 13F position is a research lead about a systematic global equity manager, not proof of a specific fund's thesis, current holding or client exposure.
선호
Global equity opportunity sets
회피
Treating a quantitative model output as certain or free of model risk
Capital International Investors
| 영업이익 |
| $908.00M+9.3% |
| $831.00M+610.3% |
| $117.00M-82.7% |
| $678.00M |
| 순이익 | $904.00M+14.1% | $792.00M+158.8% | $306.00M-41.6% | $524.00M |
| 희석 EPS | $0.85+39.3% | $0.61+110.3% | $0.29-43.2% | $0.51 |
| EBITDA | $1.16B+14.1% | $1.01B+263.4% | $279.00M-67.1% | $848.00M |
| 영업현금흐름 | $1.52B+283.9% | $397.00M-63.6% | $1.09B+47.5% | $739.00M |
| 잉여현금흐름 | $949.00M+500.6% | $158.00M-83.3% | $947.00M+46.6% | $646.00M |
| 총자산 | $10.70B+19.8% | $8.93B+12.7% | $7.93B+15.5% | $6.87B |
| 총부채 | $457.00M+28.4% | $356.00M+57.5% | $226.00M+2.3% | $221.00M |
EPS 컨센서스
$0.47
ARM 관련 최신 기사
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Capital International Investors의 SEC 등재는 Capital Group 주식 투자 그룹이 보고한 분기말 보유를 나타내는 단서다. 특정 펀드의 매수 확신이나 CII의 단일 종목 thesis를 뜻하지 않는다.
선호
CII 전체의 공통 종목 선호는 확인되지 않는다. 회사가 밝힌 공통 기준은 기업 펀더멘털·가치평가와 장기 투자 관점이다.
회피
Capital Group의 장기 투자 철학과 맞지 않는 단기 관점의 의사결정
Capital Research Global Investors
Capital Research Global Investors의 SEC 등재는 Capital Group 주식 운용 부문의 보고대상 보유를 보여주는 단서다. 특정 펀드의 매수 확신이나 단일 그룹 thesis를 뜻하지 않는다.
선호
CRGI 전체의 공통 종목 선호는 확인되지 않는다. 회사가 밝힌 공통 기준은 기업 펀더멘털·가치평가와 장기 투자 관점이다.
회피
Capital Group의 장기 투자 철학과 맞지 않는 단기 관점의 의사결정
Capital World Investors
Capital World Investors는 Capital Group의 장기 펀더멘털 주식 운용 부문이지만, 해당 명의 보유는 여러 펀드·매니저와 계정에 걸칠 수 있으므로 개별 전략 확인이 필요하다.
선호
CWI 전체의 단일 종목 선호 목록은 확인되지 않는다. 공식 공통 철학은 장기 펀더멘털 리서치와 가치평가, 여러 매니저의 독립적 판단을 강조한다.
회피
단기 시장 흐름만으로 투자 결정을 내리는 행태는 회사가 설명하는 장기 투자 접근과 맞지 않는다.
FMR, LLC
FMR, LLC 보유는 Fidelity의 복수 자문사·펀드·고객 전략을 아우를 수 있으므로, 보고자와 계정 귀속을 확인한 뒤 해석한다.
선호
해당 펀드의 투자 목적과 위험 한도에 맞고 리서치로 뒷받침되는 기회
회피
FMR이라는 보고자 명칭만으로 특정 Fidelity 펀드나 매니저의 판단을 추정하는 것
Goldman Sachs Group Inc
Goldman Sachs Group Inc의 13F는 다양한 금융·운용 활동을 반영할 수 있는 기업 단위 신고다. 보유 종목은 추가 조사의 단서이며 단일 투자자의 확신이나 GSAM 펀드의 직접 보유를 뜻하지 않는다.
선호
근본적 액티브 전략에서 사업 품질과 재무가 뒷받침되는 기업
회피
위임·전략의 투자 기준과 맞지 않는 포지션
Morgan Stanley
Morgan Stanley의 주요 주주 등재 및 대규모 지분 보유(280개 종목 커버리지)는 '해당 기업이 데니스 린치의 카운터포인트 글로벌 등 월가 최정상 액티브 성장 펀드의 고확신 지지와, 5,000억 달러 규모 파라메트릭 다이렉트 인덱싱의 마르지 않는 패시브/SMA 수급을 동시에 누리고 있는 글로벌 최상위 기관 자본의 핵심 앵커 자산'임을 증명하는 최상급 기관 신뢰도 및 수급 안정성 신호이다.
선호
구조적 시장 확장이 담보된 거대 시장(TAM)에서 독보적인 네트워크 효과를 누리는 혁신 기업
회피
경쟁 우위 없이 단기 유행에 편승하여 고평가된 모멘텀 거품주
최신 보고 목록 기준이며 실제 거래 시점과 보고일 사이에는 시차가 있습니다.
유동주식 대비 공매도
11.1%
공매도 주식 수
16.19M
전월 대비
-3.3%
커버 일수
2.9
기관 보유
96.3%
기관 보유 (유동주식)
96.3%
내부자 보유
0.1%
기관 수
1,315
| 홀더 | 주식 수 | 평가액 | 지분 | 변동 | 보고일 |
|---|---|---|---|---|---|
| Invesco Ltd. | 12.82M | $2.92B | 1.2% | 117.8% | Jun 30, 2026 |
| Dz Bank Ag Deutsche Zentral Genossenschafts Bank, Frankfurt Am Main | 6.50M | $1.48B | 0.6% | -30.6% | Jun 30, 2026 |
| Capital World Investors | 4.33M | $986.57M | 0.4% | 100.0% | Jun 30, 2026 |
| Arrowstreet Capital, Limited Partnership | 4.09M | $932.77M | 0.4% | 333.2% | Jun 30, 2026 |
| FMR, LLC | 4.06M | $925.55M | 0.4% | 65.9% | Jun 30, 2026 |
| Goldman Sachs Group Inc | 2.92M | $665.84M | 0.3% | 79.3% | Jun 30, 2026 |
| Van Eck Associates Corporation | 2.60M | $592.42M | 0.2% | 17.5% | Jun 30, 2026 |
| Capital Research Global Investors | 2.40M | $547.04M | 0.2% | -43.1% | Jun 30, 2026 |
| Morgan Stanley | 2.16M | $491.69M | 0.2% | -51.6% | Jun 30, 2026 |
| Capital International Investors | 2.05M | $467.04M | 0.2% | 75.9% | Jun 30, 2026 |
Arm Holdings plc American Depositary Shares
$227.80
ARM 가격 추세
종가
$227.80
시가
$238.40
고가
$239.42
저가
$226.65
ARM 기간 수익률·변동성·팩터 노출
분석 기준 275거래일 · 마지막 데이터 Fri Oct 16
기간 수익률
+51.2%
SPY 대비
+35.1%
SPY +16.1%
연환산 변동성
79.2%
최대 낙폭
-48.8%
Sharpe (무위험 0%)
0.86
30일 기대 변동
±26.2%
IV 91.4%
1개월
-14.0%
3개월
-16.1%
1년
+33.5%
SPY 상관
0.57
일반 거래일
시가총액
$261.44B
State 2 (recovery)
플레이북: Recovery Regime · cyclical_rebound
회복 초기에는 금융·에너지 등 경기민감 섹터 ETF가 반등을 주도하는 패턴이 자주 나타납니다. 추천: GLD(0.00), IWM(0.00), TLT(0.00), XLB(0.00), XLE(0.00).
비중 가중 레짐 알파
+3.07%p
SPY 대비 10거래일 평균
Recovery 국면 · 10거래일 보유 empirical · SPY 대비 역사적 초과수익
레짐 알파
+3.07%p
표본 118회
레짐 적합
플레이북 점수
—
0–1 스케일
플레이북 편입
0/5
Recovery Regime
분석 기간 275거래일 동안 각 시장 국면에서의 누적 수익률 (해당 국면 거래일만 compound)
| 국면 | 거래일 | 기간 비중 | 포트폴리오 | SPY | 초과 |
|---|---|---|---|---|---|
Bull | 80 | 29% | -27.2% | +5.4% | -32.60%p |
Neutral | 58 | 21% | -14.4% | +4.9% | -19.35%p |
Correction | 48 | 17% | +21.4% | -1.4% | +22.81%p |
Recovery | 89 | 32% | +99.8% | +7.4% | +92.38%p |
각 국면에 해당하는 거래일의 일별 수익률을 compound한 값입니다. 연속 구간이 아닌 동일 국면 날짜를 묶어 계산합니다.
ARM vs SPY vs QQQ — 공통 거래일 기준
펀더멘털 스냅샷 1/1종목 · 2026. 10. 16. PM 11:07
균형형 플레이북으로 단일 스타일 정합성 판단이 제한적입니다.
비중 가중 PER
234.8
비중 가중 배당
0.0%
비중 가중 β
3.79
애널리스트 매수
67%
strongBuy+buy 비중
매출 성장
+22.4%
비중 가중
영업이익률
7.6%
비중 가중
FCF 수익률
+0.5%
FCF / 시가총액
목표가 여력
+27.6%
종목별 여력 비중 가중
고위험 비중
100.0%
β>1.2 · 1종목
| 종목 | 발표일 | D-day | 비중 |
|---|---|---|---|
| ARM | 2026-11-04 | D-18 | 100.0% |
| 종목 | 섹터 | PER | 배당 | β | 매수% | 매출 성장 | 영업이익률 | FCF 수익률 | 목표가 여력 | 리스크 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| ARM | Technology | 234.8 | 0.0% | 3.79 | 67% | +22.4% | 7.6% | +0.5% | +27.6% | 고베타 |
underlying_fundamentals_snapshots 기준. ETF·일부 종목은 섹터·애널리스트 데이터가 없을 수 있습니다.
SPY·QQQ 대비 ARM 민감도
IV 기반 30일 예상 변동폭 및 SPY 하방 동조화
30일 기대 변동폭
±26.2%
IV 91.4%
SPY 하방 상관관계 (SPY -1% 이상 하락일)
일반
0.57
하방
0.26
차이
-0.30
분석 인사이트
같은 후보를 목적에 맞게 다시 줄 세운 결과입니다. 섹터·업종이 겹치지 않게 고르며, 다음 후보에서 이어서 볼 수 있습니다. 투자 조언이 아닌 분석 참고용입니다.
포트 상태에 맞춰 종목 품질과 적합도를 함께 반영합니다.
종목 Sharpe
2.82
위험조정 수익
SPY 대비
+170.7%p
분석 기간 초과수익
포트 상관
-0.12
분산 효과 우수
SPY 베타
-0.30
시장 민감도
기간 수익
+187.9%
제안 비중
15%
Sharpe 개선 대비 최소 효율 비중
Sharpe 개선
+0.24
제안 비중 편입 시
LEAPS 점수
77
옵션 효율 우수
종목 Sharpe
1.47
위험조정 수익
SPY 대비
+43.4%p
분석 기간 초과수익
포트 상관
0.11
분산 효과 우수
SPY 베타
0.41
시장 민감도
기간 수익
+60.6%
제안 비중
15%
Sharpe 개선 대비 최소 효율 비중
Sharpe 개선
+0.10
제안 비중 편입 시
LEAPS 점수
77
옵션 효율 우수
종목 Sharpe
1.85
위험조정 수익
SPY 대비
+44.4%p
분석 기간 초과수익
포트 상관
0.06
분산 효과 우수
SPY 베타
0.44
시장 민감도
기간 수익
+64.0%
제안 비중
15%
Sharpe 개선 대비 최소 효율 비중
Sharpe 개선
+0.11
제안 비중 편입 시
종목 Sharpe
1.01
위험조정 수익
SPY 대비
+12.8%p
분석 기간 초과수익
포트 상관
-0.01
분산 효과 우수
SPY 베타
0.05
시장 민감도
기간 수익
+30.0%
제안 비중
15%
Sharpe 개선 대비 최소 효율 비중
Sharpe 개선
+0.06
제안 비중 편입 시
LEAPS 점수
90
옵션 효율 우수
종목 Sharpe
1.48
위험조정 수익
SPY 대비
+23.0%p
분석 기간 초과수익
포트 상관
-0.17
분산 효과 우수
SPY 베타
-0.01
시장 민감도
기간 수익
+40.1%
제안 비중
15%
Sharpe 개선 대비 최소 효율 비중
Sharpe 개선
+0.08
제안 비중 편입 시
LEAPS 점수
82
옵션 효율 우수
종목 Sharpe
1.40
위험조정 수익
SPY 대비
+19.2%p
분석 기간 초과수익
포트 상관
-0.03
분산 효과 우수
SPY 베타
0.26
시장 민감도
기간 수익
+36.4%
제안 비중
15%
Sharpe 개선 대비 최소 효율 비중
Sharpe 개선
+0.07
제안 비중 편입 시
LEAPS 점수
81
옵션 효율 우수
ARM 옵션 스냅샷 기반 변동성·핵심 가격대 분석
2026. 10. 16. AM 12:07 ET 기준 · 계약 1,273개
변동성 체제
판정 데이터 부족
유효 감마·OI 커버리지를 확인해야 합니다.
옵션 심리
풋 포지션 우세
P/C OI 1.29. 방향성 베팅뿐 아니라 헤지 수요가 포함되므로 단독 신호로 해석하지 마세요.
주요 가격대
Gamma Wall $250.00
Spot 대비 +2.1%. 접근 시 저항과 핀 위험을 확인하세요.
Spot (snapshot)
$244.79
P/C OI Ratio
1.29
355,333 / 275,823
P/C Volume Ratio
0.88
GEX 부호 경계
$246.86
Gamma Wall
$250.00
Max Pain (nearest)
$260.00
0d · +6.21% vs spot
Net GEX
-38.58M
VGEX
—
GEX × Realized Vol
Vanna Exp.
Estimated net GEX by strike (dealer short OI assumption)
ATM implied volatility by days to expiry
ET 거래일별로 호가·OI 품질이 가장 좋은 스냅샷 배치만 사용합니다(장외 저품질 배치 제외). GEX·Vanna·Charm은 딜러 net short OI 가정 추정치이며, Greeks는 BSM(r=4.5%) 재계산입니다. 정보 제공 목적이며 투자 조언이 아닙니다.
30초 브리핑
보유 데이터를 비교 가능한 문장으로 해석한 요약입니다.
52주 범위의 36%
52주 범위 중간 구간으로 가격 위치만으로 방향성은 제한적입니다.
목표가 여력 +27.6%
애널리스트 평균 목표가 $290.70 · 40명 기준입니다. 목표가는 보장 수익이 아닌 컨센서스입니다.
20일 평균의 0.9배
거래량은 최근 평균 범위입니다.
2026-11-04
실적 전후 변동성 확대 가능성이 있으므로 컨센서스 범위와 옵션 기대변동을 함께 보세요.
티커 관련 분석과 최신 투자 인사이트
3.51M
Charm (0DTE)
-77.38M
1DTE: -77.38M
Pin Risk
1.5%
ATM $245
Squeeze Score
70
0–100 model
Call vs Put OI by strike
25-delta skew and strike vs IV for nearest liquid expiry
ATM IV
62.90%
25Δ Put IV
59.41%
25Δ Call IV
67.30%
25Δ Skew (Put−Call)
-7.89%
Smile expiry: Fri Apr 16 2027 00:00:00 GMT+0000 (Coordinated Universal Time)
도전자 · 적정
Arm은 로열티 성장과 데이터센터 확장으로 사업 기회를 넓히지만 고객 집중과 비용·제조 전환 위험을 함께 안고 있다.
펀더멘털 기준 Oct 16, 2026 · 규칙 기반 요약이며 투자 조언이 아닙니다.
ARM 일봉·펀더멘털 스냅샷 기준 주요 지표
펀더멘털 스냅샷 Oct 16, 2026
110 Fulbourn Road · Cambridge, United Kingdom · 직원 9,584명
시가총액
$243.29B
Trailing P/E
234.8
최근 12개월 이익 기준
Forward P/E
74.4
이익 증가 기대 반영
EPS (TTM)
$0.97
배당 수익률
0.00%
배당성향
0.0%
베타
3.79
시장보다 민감
ROE
13.4%
P/B
28.19
P/S (TTM)
47.19
PEG
2.01
EV/EBITDA
225.5
52주 범위
$100.02 – $452.70
현재 위치 36%
거래량
4.74M
20일 평균 5.05M · 0.9배
애널리스트 의견
매수 67%
총 43명 · 0m
ARM 성장·수익성·재무·시장 기대를 연결한 규칙 기반 해석
매출 성장
+22.4%
이익 성장
+108.3%
분기 이익 성장
+107.7%
이익이 매출보다 빠르게 증가해 영업 레버리지가 나타납니다.
매출총이익률
97.5%
영업이익률
7.6%
순이익률
20.2%
매출에서 실제 이익으로 남는 비율과 본업 마진을 함께 보여줍니다.
순현금
$3.40B
부채/자본
5.6%
PEER_SETS에 정의된 동종 그룹 안에서만 비교합니다. MSFT↔WMT 같은 교차 섹터 비교는 하지 않습니다.
기준일 2026-10-12
기술 · Semiconductors
Arm과 이 peer는 반도체 설계·프로세서 생태계에서 IP, 모바일 칩, 데이터센터 CPU·AI 가속기 축을 공유하거나 경쟁한다. 사업 모델이 순수 IP 로열티, 자체 제품, 클라우드 자체 설계로 다르므로 매출·마진·시장 점유율은 같은 제품 축에서만 비교한다.
커버리지 목록에서 peer 그룹별로 탐색할 수 있습니다.
Arm은 로열티 성장과 데이터센터 확장으로 사업 기회를 넓히지만 고객 집중과 비용·제조 전환 위험을 함께 안고 있다.
동종 지위
도전자
평가 괴리
적정
턴어라운드
초기
자료 범위
4/5
시나리오 종합
시장 내러티브
시장은 Arm을 스마트폰에 강한 IP 공급자에서 AI 데이터센터 컴퓨팅의 핵심 아키텍처와 생산 CPU 사업을 보유한 성장 플랫폼으로 재평가하고 있다. 실제로 FY2027 1분기 매출과 로열티가 증가했고 데이터센터 로열티는 두 배를 넘었지만, GAAP 영업이익은 감소했고 상위 고객 의존도는 높다. 기본 경로는 기존 IP 로열티가 성장하는 가운데 AGI CPU가 점진적으로 매출에 더해지는 것이며, 높은 수요 가시성이 곧바로 생산·현금흐름으로 실현된다고 보기 어렵다. 따라서 현 시점의 사업 사실은 높은 성장 기대를 대체로 지지하지만, 이익 전환과 고객 집중 위험을 감안하면 적정으로 판단한다.
기본
기존 스마트폰 로열티는 안정적인 기반을 제공하고 Neoverse·클라우드 자체 Arm CPU 확산은 데이터센터 로열티를 키운다. AGI CPU는 FY2027 하반기부터 초기 매출 기여를 시도하지만 생산능력 확대와 고객 인증 때문에 회사가 제시한 수요 가시성보다 실제 매출 인식은 느리고, R&D 비용 증가로 GAAP 영업이익률 개선은 점진적이다. 11월 4일 다음 실적에서 로열티 성장과 영업이익이 함께 개선되는지가 첫 분기 검증점이다.
강세
Neoverse 로열티가 클라우드·AI 서버 전반에서 확산되고 AGI CPU 초기 고객이 반복 주문으로 전환한다. 생산능력이 계획을 따라가며 제품당 높은 가치 포착과 고객 다변화가 이뤄져 연구개발·제조 비용을 넘어서는 이익 성장이 확인된다.
약세
스마트폰 수요 약화와 Arm China 또는 SoftBank 거래 축소가 로열티·라이선스 매출을 흔든다. AGI CPU는 고객 인증·파운드리 공급·수율 문제로 지연되거나 자체 설계 고객과 충돌하고, 선행 투자와 R&D 비용이 매출보다 빨리 늘어 성장 기대에도 GAAP 이익이 정체된다.
섹터 커버리지는 에이전트가 수집한 정성 fact·판단입니다. 투자 조언이 아니며, 출처 URL로 직접 검증하세요. raw P/E는 포함하지 않습니다.
유동비율
5.25
총현금이 총부채보다 많아 재무 대응 여력이 있습니다.
FCF
$1.33B
FCF 마진
25.9%
FCF 수익률
0.5%
양의 잉여현금흐름이 배당·자사주·부채상환의 재원이 됩니다.
목표가 여력
+27.6%
의견
매수
애널리스트
40명
애널리스트 평균 목표가가 현재가 대비 +27.6% 수준입니다.
유동주식 대비
11.1%
전월 대비
-3.3%
커버 일수
2.9
유동주식 대비 공매도 비중 또는 최근 증가 속도가 높습니다.
핵심 촉매
FY2027 2분기 로열티·영업이익 및 AGI 제품 매출 전환 확인
핵심 리스크
상위 고객·Arm China 의존, R&D 비용 증가, 생산능력·전력 제약
Peer 대비
Arm은 모바일 IP 생태계와 급성장하는 데이터센터 로열티를 바탕으로 반도체 설계사 중 독특한 기술 기반을 갖는다. 그러나 이번 분기 GAAP 영업이익은 감소했고 상위 고객 집중 및 AGI 생산 실리콘 진입이 위험을 높여 현재 기대를 넘어서는 실적 경로가 아직 입증되지 않았다.
생태계 기반 사용료 확장은 수익화 신호이나 절대 매출과 경쟁사 비교 수치는 따로 공개되지 않았다.
데이터센터 로열티가 전년 대비 두 배를 넘었으며 Neoverse 채택이 확산됐다고 회사가 밝혔다.
2 십억달러
수요 가시성은 주문·매출 인식과 다르며 추가 생산능력 확대가 필요하다.
AGI CPU 고객 수요 가시성이 FY2027·FY2028 합계 20억 달러를 넘었고 회사는 기존 10억 달러 기회를 지원할 생산능력을 확보했다고 밝혔다.
29 %
개발 투자가 AGI CPU·CSS 등 제품 확장에 필요하지만 단기 수익성 압박도 커졌다.
연구개발비는 8억3,800만 달러로 전년 동기보다 29% 증가했고 회사는 차세대 제품 투자를 주요 이유로 들었다.
-20.2 %
매출 성장분이 연구개발·판매관리비 증가를 상쇄하지 못했다.
영업이익은 2025년 1분기 1억1,400만 달러에서 2026년 1분기 9,100만 달러로 감소했고 연구개발비는 29% 늘었다.
22 %
반복 로열티와 계약 시점에 따라 변동하는 라이선스가 함께 성장했다.
총매출은 12억8,900만 달러로 22% 증가했고 로열티 매출은 7억1,500만 달러, 라이선스 매출은 5억7,400만 달러였다.
57 %
소수 고객의 자체 설계, 구매 축소 또는 계약 조건 변화가 성장과 로열티에 큰 영향을 줄 수 있다.
Arm China와 SoftBank Group을 포함한 상위 5개 고객이 FY2026 총매출의 약 57%를 차지했다.
자체 AGI CPU는 성장 기회와 함께 기존 IP 사업보다 자본·공급망 위험을 높인다.
생산 실리콘 사업은 파운드리 생산능력·비용·수율·납기 통제력이 제한되고 재고 및 구매 의무 위험이 추가된다고 공시했다.
현재 상황을 읽고, 아래에서 가격과 조건 및 과거 사례를 확인합니다.
ARM · USD · 분석 기준일 2026-10-16 · 미국 동부시간(ET)
적용됨 · 자동 고점 2026-09-22 $333.20
참고 가격은 적용 고점 기준입니다. 하락 순위·유사 사례·중단 기록은 최근 자동 분석 구간을 따르며, 가격 위치가 달라지면 최종 판정도 다시 평가합니다.
이번 하락은 31.6%·18거래일이며, 낙폭은 과거 종료 구간 78%의 최대 낙폭 이상, 기간은 70%의 종료 구간만큼 또는 더 오래 이어졌습니다. 깊이는 과거보다 두드러진 쪽이고, 이어진 기간은 과거보다 두드러진 쪽입니다. 깊이와 기간이 비슷한 자리에 있습니다. 누적 부담은 274 %·거래일로 과거 70%의 종료 구간 이상입니다.
참고 가격을 산출할 표본과 자료 품질을 확인해야 합니다.
옵션 수급 확인이 남아 현재 판정은 ‘제한적 분석’입니다. 미결제약정이나 감마가 일부 계약에서 비어 커버리지를 100%로 계산하지 못했습니다. 수급 조건은 관측이 체인 전체에서 빠짐없을 때만 판단합니다. 한 계약의 공백만으로도 보류되므로, 다른 조건이 맞아도 판정은 ‘제한적 분석’에 남습니다.
60거래일의 관측 완료 사례는 4건이며, 표본·자료 품질을 확인해야 이후 결과를 해석할 수 있습니다.
30달력일 옵션 변동 규모는 ±22.0%입니다. 현재가와 중단 참고선의 거리는 이 규모의 0.56배입니다. 배수가 1보다 작으면 비교하는 가격선이 그 변동 폭 안에 있습니다. 크기 비교이며 도달 확률은 아닙니다. 감마·OI 관측 커버리지가 확인되면 수급 조건을 다시 평가합니다. 다른 사유가 남으면 검토를 계속 제한합니다.
확정 종가 2026-10-16 $227.80 · 적용 고점 2026-09-22 $333.20 · 옵션 30달력일 / 이후 60거래일
자료 확인 2개 · 각 조건과 자료 상세에서 확인하세요.
참고 가격을 산출할 표본과 자료 품질을 확인해야 합니다.
중단 참고선 $200.00은 현재가보다 12.2% 아래에 있습니다. 가격 도달과 현재 ‘제한적 분석’ 판정을 함께 확인합니다.
적용 고점 2026-09-22 $333.20 · 현재 가격 $227.80 (2026-10-16) · 확정 종가 $227.80 (2026-10-16)
가격선을 계산할 충분한 역사적 표본이 없습니다. 현재 조건과 자료 상태를 확인하세요.
완료 하락 구간의 면적 가중 25·50·80백분위 (면적 90백분위 상한). 과거 도달기간은 당시 고점부터 처음 도달할 때까지입니다. 현재부터의 대기 시간으로 읽지 않습니다. 같은 센트에 겹친 분위수는 합치고 내부 원값으로 도달 여부를 확인합니다.
이번 하락은 31.6%·18거래일이며, 낙폭은 과거 종료 구간 78%의 최대 낙폭 이상, 기간은 70%의 종료 구간만큼 또는 더 오래 이어졌습니다.
누적 부담은 274 %·거래일로 과거 70%의 종료 구간 이상입니다. 장기 고점의 83거래일 미회복과 이번 구간의 기간은 별도로 읽습니다.
자동 분석 고점 2026-09-22 $333.20 · 확정 가격 경로 2026-10-16 · 비교 표본 2023-09-14 ~ 2026-10-16 · 종료 23구간
낙폭 깊이 위치
−31.6%
과거 종료 하락 약 78%의 최대 하락 폭 이상입니다.
78백분위 · 이번 구간 최대 −31.6% · 바닥 확률이 아닌 과거 위치
최근 하락 구간 기간
18거래일
과거 종료 구간의 약 70%는 이번 구간보다 기간이 짧거나 같습니다.
기간 위치 70백분위 · 장기 미회복 기간과 별도
누적 낙폭 부담
274 %·거래일
깊이와 지속시간을 함께 보면 과거 종료 하락 약 70%의 누적 부담 이상입니다.
70백분위 · 매일의 고점 대비 하락률을 더한 값
가격선 표본 안정성
표본 확인 필요
확보한 종료 구간은 23개입니다. 가격선 산출에는 이력의 양과 품질도 필요하며, 이후 결과의 유사 사례 수는 별도로 확인해야 합니다.
적용 유효 9.0회 · 가중치 집중 정도이며 예측 정확도가 아님
한 분석 기간의 표본·자료 품질이 부족해 가격선 비교를 제한합니다.
같은 적용 고점 2026-09-22 $333.20 · 분석일 2026-10-16 · 같은 현재 시장 자료
2023-09-14 ~ 2026-10-16
종료 23구간 · 적용 유효 9.0회
표본·자료 품질 확인 필요
참고선 0개 이하 · 판정 제한적 분석 · 조건 해소 후 분할매수 검토
2023-09-14 ~ 2026-10-16
종료 23구간 · 적용 유효 9.0회
표본·자료 품질 확인 필요
참고선 0개 이하 · 판정 제한적 분석 · 조건 해소 후 분할매수 검토
장기 고점 · 미회복 위험
$439.46
2026-06-18 · −48.2% · 83거래일 미회복
최근 하락 시작 고점 · 자동 기준
$333.20
2026-09-22
배당·분할을 반영한 조정종가를 현재 주가 단위로 환산했습니다. 하락 구간은 일정 폭의 하락과 반등으로 구분하며 반등으로 끝나도 장기 고점 회복을 뜻하지 않습니다. 확인일 2026-09-28.
10% 아래에 5거래일 머물면 누적 부담은 50 %·거래일입니다. 참고선 계산은 부담에 가중치를 두고 상위 10% 면적의 가중치를 제한합니다. 적용 유효 9.0회·최대 적용 비중 16.0%는 가중치 집중 정도이며 독립 표본 수나 예측 정확도가 아닙니다.
이전 구간 종가 이탈 2026-07-28을 새 기준과 함께 확인합니다.
최대 낙폭과 기간이 가까운 종료 하락 구간입니다. 반등 확인으로 종료한 하락 구간도 포함하며, 장기 고점 회복을 뜻하지 않습니다. 결과를 알고 고른 설명용 비교입니다. 가로축은 각 하락 구간의 관측 기간을 0~100%로 맞춥니다.
실선: 현재 사건의 확정 종가 경로 · 18거래일 미회복
2024-07-10 ~ 2024-08-13
최대 −42.6% · 저점까지 20거래일
반등 확인까지 24거래일
평균 −23.0% · 면적 552 %·거래일
2026-06-03 ~ 2026-06-15
최대 −25.4% · 저점까지 5거래일
고점 회복까지 8거래일
평균 −15.4% · 면적 108 %·거래일
2025-07-28 ~ 2025-08-28
최대 −20.2% · 저점까지 17거래일
반등 확인까지 23거래일
평균 −14.4% · 면적 331 %·거래일
2024-12-13 ~ 2025-01-03
최대 −18.8% · 저점까지 11거래일
반등 확인까지 13거래일
평균 −12.7% · 면적 165 %·거래일
옵션 수급 확인이 남아 현재 판정은 ‘제한적 분석’입니다. 남은 4개 사유를 함께 확인해야 하며 한 항목의 개선만으로 다음 상태로 이동하지 않습니다.
유효 감마·OI 커버리지가 완전하지 않아 순 GEX의 부호 판정을 보류합니다.
다음 확인 · 감마·OI 관측 커버리지가 확인되면 수급 조건을 다시 평가합니다.
감마·OI 관측 커버리지 미확인. · 유효 감마 계약 1223/1273개 · OI 커버리지 미확인
Fri Oct 16 2026 04:07:18 GMT+0000 (Coordinated Universal Time) · 자료 확인 필요
마지막 확정 종가가 이전 20거래일의 최저 종가보다 더 낮습니다. 깊게 하락한 상태에서도 새 저점을 만들고 있습니다.
다음 확인 · 다음 확정 종가도 이전 20거래일의 최저 종가를 새로 낮추는지 확인합니다.
확정 종가가 이전 20거래일 최저치를 경신했습니다.
2026-10-16 · 사용 가능
최근 실제 주가 변동이 옵션 가격에 반영된 30일 변동성 이상입니다. 이 분석의 대기 조건에 해당합니다.
다음 확인 · 자료가 갱신되면 옵션 변동성이 최근 실제 변동보다 높은지 다시 비교합니다.
30일 IV 81.3% · 조정 RV 84.9% (0.96배).
2026-10-16 · 사용 가능
확인된 실적 발표일까지 14달력일보다 많이 남아 이 일정 조건은 충족했습니다.
다음 확인 · 실적 발표 후 갱신된 일정과 가격·변동성을 확인합니다.
발표까지 18달력일 · 14일 이내는 보류.
시점 미확인 · 사용 가능
이번 구간에서 $200.00 아래로 마감한 기록과 현재 장중 이탈이 확인되지 않았습니다.
다음 확인 · 장중 움직임과 확정 종가의 이탈을 구분해서 확인합니다.
$200.00 · 현재 이탈 없음.
2026-06-25T02:48:28.001Z · 사용 가능
역사적 가격선 표본이 부족합니다. 조정종가 776개 / 필요 1260개 · 완료 하락 구간 23개 / 필요 5개.
다음 확인 · 조정종가 1260개와 완료 하락 구간 5개 이상이 확보되면 가격선을 다시 산출합니다.
자료 확인과 모든 보류 조건 해소 후: 분할매수 검토. 이후에도 가격과 조건의 변화를 함께 확인합니다.
다음 확인 · 감마·OI 관측 커버리지가 확인되면 수급 조건을 다시 평가합니다. 다른 사유가 남으면 검토를 계속 제한합니다.
30달력일 옵션 변동 규모는 ±22.0%입니다. 현재가와 중단 참고선의 거리는 이 규모의 0.56배입니다.
표시 기간과 별도로 판정에는 30일 IV/RV 조건을 사용합니다. 옵션 수급의 관측 범위를 확인해야 합니다. 크기 비교는 도달 확률이나 방향 예측이 아닙니다.
±22.0%
$177.78 ~ $277.82
28·35달력일 ATM 콜 만기의 총분산 보간 · 옵션 기준 2026. 10. 16. 00:07
옵션 변동성과 최근 실제 변동
0.96배
최근 실제 주가 변동이 옵션의 30일 변동성 이상입니다. 이 분석에서는 대기 조건에 해당합니다.
30일 IV 81.3% / 최근 20개 수익률의 RV 84.9% · 장마감 IV 관측 · RV 기준 2026-10-16 · 서로 다른 기간의 비교
풋과 콜의 변동성 차이
-7.9%p
비교한 풋의 IV가 콜보다 7.9%p 낮습니다. 이 차이만으로 보호 수요의 강도를 단정하기 어렵습니다.
25델타 풋 IV − 콜 IV · 스큐는 상대적인 차이이며 바닥·반등 확률이 아님
가까운 만기와 먼 만기의 차이
-0.2%p
먼 만기에 더 높은 연환산 변동성이 반영돼 있습니다.
14일 만기 − 63일 만기 · 실제 기간의 움직임 폭은 기간 선택에서 확인
현재 옵션 가격에 반영된 30달력일의 움직임 규모를 위·아래 22.0%로 환산했습니다. 표시 범위 밖으로도 움직일 수 있습니다. 구간 시작 시 고정한 최근 63거래일 고점(2026-06-30) 당시 주가 아래에서 풋 미결제약정이 가장 많이 쌓인 행사가입니다. 현재 장중 이탈과 이번 구간의 종가 이탈 기록은 없습니다. 개인의 손절가나 보장된 지지선으로 설정한 값은 아닙니다.
중단 기준 자료 2026. 06. 24. 22:48
60거래일의 관측 완료 사례는 4건이며, 표본·자료 품질을 확인해야 이후 결과를 해석할 수 있습니다.
관측 완료 5건 이상과 유효한 이력이 필요합니다. 기간별 완료 사례 집합은 다를 수 있습니다.
가격선 계산의 종료 구간 23개와 이 결과의 관측 완료 4건은 서로 다른 표본입니다. 비교 사례가 적어 몇 사례만 달라져도 결과가 크게 바뀔 수 있습니다. 관측 미완료 0건 · 관측 겹침 0건 · 겹치지 않는 기간 묶음 4개.
당시 하락이 확인된 뒤 깊이·기간·누적 부담이 비슷해진 첫 시점을 하락 구간당 한 번 비교합니다. 장기 고점 미회복 상태와는 별도입니다. 기간 끝의 수익률이 높아도 중간에 더 내려갈 수 있습니다. 두 중앙값은 서로 다른 사례에서 나올 수 있어 하나의 실제 경로로 이어 읽지 않습니다. 기간별 완료 집합이 다르므로 서로 다른 기간의 중앙값을 하나의 회복 경로로 이어 읽지 않습니다.
이후 결과는 당시 확인된 깊이의 ±20%(최소 ±1.5%p), 기간의 0.65~1.5배, 누적 부담의 0.6~1.6배에 처음 들어온 시점을 구간당 한 번 비교합니다. 미래의 저점이나 최종 면적으로 사례를 고르지 않습니다. 옵션 변동 폭은 총분산을 보간하며 외삽하지 않습니다.
옵션 내재변동성 (IV)
81.3%
30달력일 일정 만기 콜 ATM IV입니다. 양쪽 만기의 총분산을 보간하며 외삽하지 않습니다.
관측 기간 내 IV 위치
—
최근 최대 63회 중 8회 비교 · 20회 미만은 순위 표시 보류. 높은 순위만으로 저평가나 반등을 판단하지 않습니다.
2026-09-03 ~ 2026-10-16 · 8회 관측 · 최근 값 81.3%
| 관측일 | IV |
|---|---|
| 2026-10-16 | 81.3% |
| 2026-10-15 | 74.5% |
| 2026-09-22 | 74.5% |
| 2026-09-18 | 59.9% |
| 2026-09-15 | 67.0% |
| 2026-09-09 | 67.5% |
| 2026-09-04 | 60.8% |
| 2026-09-03 | 59.6% |
가격과 시장 자료에 따른 참고 분석입니다. 기업 가치·재무·뉴스와 개인의 투자 기간을 함께 확인하세요. 가격선은 주문이나 배분 비중을 정하지 않습니다.
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