NASDAQ

active

SMH

VanEck Semiconductor ETF

$611.42

+0.07%(prev $610.99)

VWAP +0.68%

RVOL 0.66x

As of 7/10/2026, 8:19:00 PM

Last Close

$611.42

Open

$600.55

High

$615.02

Low

$595.84

리스크·수익률 분석

분석 기준: 273거래일 (마지막 데이터 Thu Jul 09)

MV 스냅샷

포트폴리오 분석으로 이동 →

SMH 요약

기간 수익률

+142.3%

SPY 대비

+115.4%

SPY +26.9%

연환산 변동성

36.3%

최대 낙폭

-14.9%

Sharpe (무위험 0%)

2.44

30일 기대 변동

±17.6%

IV 61.5%

1개월

+1.9%

3개월

+44.1%

1년

+114.7%

SPY 상관

0.79

일반 거래일

시가총액

$25.00B

현재 시장 레짐

Bull

신뢰도 99.6%

Strong risk-on rally

기준일 2026년 7월 8일현재 국면 57거래일째10거래일 보유 empirical1/1종목 레짐 데이터

플레이북: AI Momentum Regime · 성장·모멘텀

Risk-on 환경에서는 성장·기술 ETF(QQQ, XLK)가 상대적으로 강한 경향이 있습니다. 추천: XLK(0.25), GLD(0.16), XLE(0.16), XLF(0.06), XLY(0.04).

비중 가중 레짐 알파

+1.90%p

SPY 대비 10거래일 평균

시장 레짐 상세

SMH · 현재 레짐 적합도

Bull 국면 · 10거래일 보유 empirical · SPY 대비 역사적 초과수익

레짐 알파

+1.90%p

표본 358회

레짐 적합

유리

플레이북 점수

—

0–1 스케일

플레이북 편입

0/5

AI Momentum Regime

레짐별 과거 성과

분석 기간 273거래일 동안 각 시장 국면에서의 누적 수익률 (해당 국면 거래일만 compound)

국면	거래일	기간 비중	포트폴리오	SPY	초과
Bull	88	32%	+46.4%	+13.0%	+33.36%p
Neutral	125	46%	+38.6%	+8.3%	+30.30%p
Correction	59	22%	+15.6%	+2.7%	+12.91%p

각 국면에 해당하는 거래일의 일별 수익률을 compound한 값입니다. 연속 구간이 아닌 동일 국면 날짜를 묶어 계산합니다.

누적 수익률 (100 = 시작)

SMH vs SPY vs QQQ — 공통 거래일 기준

퀄리티·섹터·스타일

펀더멘털 스냅샷 1/1종목 · 2026. 7. 9. AM 11:56

성장·모멘텀과 정합

비중 가중 PER 38.4·배당 0.17%로 성장·모멘텀 성격과 부합합니다.

비중 가중 PER

38.4

비중 가중 배당

0.2%

비중 가중 β

—

애널리스트 매수

—

strongBuy+buy 비중

섹터 비중

기타100.0%

종목별 펀더멘털

종목	섹터	PER	배당	β	매수%
SMH	—	38.4	0.2%	—	—

underlying_fundamentals_snapshots 기준. ETF·일부 종목은 섹터·애널리스트 데이터가 없을 수 있습니다.

팩터 노출 (Beta)

SPY·QQQ 대비 SMH 민감도

시장 (SPY Beta)2.26

기술 (QQQ Beta)1.73

DITM LEAPS 최고 점수 69.2LEAPS 비교

옵션·하방 상관관계

IV 기반 30일 예상 변동폭 및 SPY 하방 동조화

±17.6%

30일 기대 변동폭 · IV 61.5%

SPY 하방 상관관계 (SPY -1% 이상 하락일)

일반

0.79

하방

0.51

차이

-0.28

분석 인사이트

현재 Bull 국면에서 보유 종목의 비중 가중 역사적 초과수익은 +1.90%p (10거래일 보유 기준)입니다.
Bull 국면에서 역사적으로 유리했던 종목: SMH(+1.90%p).
레짐 플레이북 "AI Momentum Regime": 0/5종목 편입.
플레이북 미편입·분산 보완 후보: XLE, XLF.
Bull 국면(88거래일)에서 SPY 대비 +33.4%p outperform.
섹터 노출: 기타 100%.
레짐 플레이북 성장·모멘텀과 정합.
SMH은(는) 시장(SPY)보다 변동성이 큽니다 (β 2.26). 하락장에서 손실 폭이 커질 수 있습니다.
분석 기간 동안 SPY 대비 115.4%p 초과 수익을 기록했습니다.
하락장에서 시장 대비 상대적으로 방어적입니다 (하방 상관 0.51).
내재 변동성(IV)이 높습니다. 변동성 리스크와 옵션 비용에 유의하세요.
DITM LEAPS 최고 점수 69 — 장기 콜 전략 후보로 주목할 만합니다.
분산 투자를 위해 아래 후보 종목을 참고해 보세요.

편입 종목 추천

분산 관점과 레짐 플레이북 관점의 보완 후보입니다. 투자 조언이 아닌 분석 참고용입니다.

XOMExxon Mobil Corporation적합도 97

포트폴리오와 상관관계 -0.21로 분산 효과 기대 · SPY 베타 -0.36로 방어적 보완 · DITM LEAPS 옵션 효율 우수

분산

방어

LEAPS

상관 -0.21β -0.36수익 +37.8%LEAPS 90

WMTWalmart Inc. Common Stock적합도 96

포트폴리오와 상관관계 -0.12로 분산 효과 기대 · SPY 베타 -0.04로 방어적 보완 · DITM LEAPS 옵션 효율 우수 · 하락장 동조화가 포트폴리오 평균보다 낮음

분산

방어

LEAPS

하방 분리

상관 -0.12β -0.04수익 +13.8%LEAPS 88

ABBVABBVIE INC.적합도 97

포트폴리오와 상관관계 -0.11로 분산 효과 기대 · SPY 베타 0.02로 방어적 보완 · DITM LEAPS 옵션 효율 우수

분산

방어

LEAPS

상관 -0.11β 0.02수익 +34.9%LEAPS 89

NEENextra Energy, Inc.적합도 95

포트폴리오와 상관관계 0.03로 분산 효과 기대 · SPY 베타 0.12로 방어적 보완 · DITM LEAPS 옵션 효율 우수 · 하락장 동조화가 포트폴리오 평균보다 낮음

분산

방어

LEAPS

하방 분리

상관 0.03β 0.12수익 +25.2%LEAPS 88

AFLAflac Inc.적합도 94

포트폴리오와 상관관계 -0.32로 분산 효과 기대 · SPY 베타 -0.06로 방어적 보완 · DITM LEAPS 옵션 효율 우수 · 하락장 동조화가 포트폴리오 평균보다 낮음

분산

방어

LEAPS

하방 분리

상관 -0.32β -0.06수익 +18.1%LEAPS 78

VZVerizon Communications적합도 91

포트폴리오와 상관관계 -0.27로 분산 효과 기대 · SPY 베타 -0.24로 방어적 보완 · DITM LEAPS 옵션 효율 우수

분산

방어

LEAPS

상관 -0.27β -0.24수익 -1.8%LEAPS 90

Price Analytics

Intraday microstructure for SMH

Today · As of Jul 10, 2026, 3:59 PM ET · Session VWAP $607.12

VWAP Distance

+0.68%

vs session VWAP

VWAP Slope

$-0.0117/min

RVOL

0.66

cum / expected TOD

Volume Accel.

7.40

5m vs 20m avg

Trend Strength

0–100 composite

Realized Vol

62.7%

20d ann.

ET 정규장(09:30–16:00) 1분봉 기준입니다. 당일 데이터가 없으면 직전 거래일 세션을 사용합니다. RVOL 기대치는 최근 20거래일 동일 시각대 평균입니다. 정보 제공 목적이며 투자 조언이 아닙니다.

Options Analytics

Snapshot-based analysis for SMH

As of Jul 9, 2026, 11:52 AM ET · 3,707 contracts

Spot (snapshot)

$614.82

P/C OI Ratio

2.83

1,612,264 / 569,030

P/C Volume Ratio

1.12

Zero Gamma

$612.22

Gamma Wall

$600.00

Max Pain (nearest)

$607.50

0d · -1.19% vs spot

Net GEX

-559.28M

VGEX

-364.07M

GEX × Realized Vol

Vanna Exp.

33.45M

Charm (0DTE)

-118.11M

1DTE: -118.11M

Pin Risk

0.3%

ATM $615

Squeeze Score

0–100 model

Gamma-Adj VWAP

$611.60

model estimate

Dealer HP (DHP)

-886.84K

ΔGEX × price move

Dealer Gamma Exposure (GEX)

Estimated net GEX by strike (dealer short OI assumption)

Zero Gamma: $612.22Gamma Wall: $600.00

Open Interest Positioning

Call vs Put OI by strike

Pin Risk by Expiry

Expiry	DTE	ATM Strike	Pin Score	ATM OI
Fri Jul 10 2026 00:00:00 GMT+0000 (Coordinated Universal Time)	0	$615.00	0.3%	911
Mon Jul 13 2026 00:00:00 GMT+0000 (Coordinated Universal Time)	3	$615.00	1.5%	64
Fri Jul 17 2026 00:00:00 GMT+0000 (Coordinated Universal Time)	7	$615.00	0.4%	2,717
Mon Jul 20 2026 00:00:00 GMT+0000 (Coordinated Universal Time)	10	$615.00	3.3%	34
Wed Jul 22 2026 00:00:00 GMT+0000 (Coordinated Universal Time)	12	$620.00	0.4%	1
Fri Jul 24 2026 00:00:00 GMT+0000 (Coordinated Universal Time)	14	$615.00	0.7%	251
Fri Jul 31 2026 00:00:00 GMT+0000 (Coordinated Universal Time)	21	$615.00	0.6%	379
Fri Aug 07 2026 00:00:00 GMT+0000 (Coordinated Universal Time)	28	$615.00	0.9%	84

Max Pain by Expiry

Expiry	DTE	Max Pain	vs Spot	Total OI
Fri Jul 10 2026 00:00:00 GMT+0000 (Coordinated Universal Time)	0	$607.50	-1.19%	291,959
Mon Jul 13 2026 00:00:00 GMT+0000 (Coordinated Universal Time)	3	$590.00	-4.04%	4,229
Fri Jul 17 2026 00:00:00 GMT+0000 (Coordinated Universal Time)	7	$600.00	-2.41%	692,265
Mon Jul 20 2026 00:00:00 GMT+0000 (Coordinated Universal Time)	10	$580.00	-5.66%	1,023
Wed Jul 22 2026 00:00:00 GMT+0000 (Coordinated Universal Time)	12	$580.00	-5.66%	230
Fri Jul 24 2026 00:00:00 GMT+0000 (Coordinated Universal Time)	14	$625.00	+1.66%	35,242
Fri Jul 31 2026 00:00:00 GMT+0000 (Coordinated Universal Time)	21	$605.00	-1.60%	67,465
Fri Aug 07 2026 00:00:00 GMT+0000 (Coordinated Universal Time)	28	$605.00	-1.60%	9,316

IV Term Structure

ATM implied volatility by days to expiry

PUT/CALL Skew & IV Smile

25-delta skew and strike vs IV for nearest liquid expiry

ATM IV

56.98%

25Δ Put IV

60.94%

25Δ Call IV

54.19%

25Δ Skew (Put−Call)

6.75%

Smile expiry: Fri Aug 07 2026 00:00:00 GMT+0000 (Coordinated Universal Time)

ET 거래일별로 호가·OI 품질이 가장 좋은 스냅샷 배치만 사용합니다(장외 저품질 배치 제외). GEX·Vanna·Charm은 딜러 net short OI 가정 추정치이며, Greeks는 BSM(r=4.5%) 재계산입니다. GAVWAP·Squeeze·DHP는 모델 추정이며 투자 조언이 아닙니다.

DITM LEAPS Analysis

Call options ranked by leaps_score for SMH

전체 종목 비교 보기 →

Contract	Expiry	Strike	Price	Lev.	Delta	Extrinsic	Spread	IV	OI	Score
SMH280121C00305000	1/21/28 · 1.5Y	$305.00	$330.75	1.7x	0.9125	9.9%	1.36%	62.52%	14	71.08
SMH270917C00305000	9/17/27 · 1.2Y	$305.00	$323.75	1.7x	0.9179	8.0%	1.39%	65.04%	3	69.24
SMH270917C00335000	9/17/27 · 1.2Y	$335.00	$300.25	1.8x	0.8989	10.8%	1.50%	63.20%	27	66.93
SMH280121C00315000	1/21/28 · 1.5Y	$315.00	$331.75	1.6x	0.8987	13.2%	1.36%	67.95%	42	66.67
SMH280121C00320000	1/21/28 · 1.5Y	$320.00	$328.00	1.6x	0.8958	13.8%	1.52%	67.56%	80	66.59
SMH271217C00315000	12/17/27 · 1.4Y	$315.00	$330.50	1.6x	0.8988	12.9%	1.51%	69.29%	53	66.19
SMH280121C00325000	1/21/28 · 1.5Y	$325.00	$323.75	1.7x	0.8932	14.2%	1.39%	66.83%	20	64.79
SMH280121C00330000	1/21/28 · 1.5Y	$330.00	$320.75	1.7x	0.8897	14.9%	1.40%	66.91%	49	64.67
SMH280121C00350000	1/21/28 · 1.5Y	$350.00	$305.50	1.7x	0.8777	17.2%	1.31%	65.07%	438	64.26
SMH271217C00340000	12/17/27 · 1.4Y	$340.00	$311.75	1.7x	0.8837	15.7%	1.44%	67.28%	216	64.13
SMH271217C00345000	12/17/27 · 1.4Y	$345.00	$307.75	1.7x	0.8807	16.2%	1.46%	66.70%	266	63.75
SMH280121C00335000	1/21/28 · 1.5Y	$335.00	$317.75	1.7x	0.8862	15.7%	1.42%	66.97%	29	63.14
SMH280121C00345000	1/21/28 · 1.5Y	$345.00	$308.75	1.7x	0.8811	16.5%	1.46%	65.20%	29	62.41
SMH271217C00350000	12/17/27 · 1.4Y	$350.00	$304.00	1.7x	0.8776	16.8%	1.32%	66.28%	44	61.28
SMH280121C00355000	1/21/28 · 1.5Y	$355.00	$302.50	1.7x	0.8740	18.1%	1.32%	65.08%	41	60.89
SMH270917C00345000	9/17/27 · 1.2Y	$345.00	$300.75	1.8x	0.8834	14.3%	1.50%	68.54%	14	60.07
SMH280121C00360000	1/21/28 · 1.5Y	$360.00	$299.00	1.8x	0.8707	18.8%	1.34%	64.78%	36	59.95
SMH280121C00365000	1/21/28 · 1.5Y	$365.00	$295.75	1.8x	0.8672	19.6%	1.52%	64.62%	45	59.22
SMH271217C00355000	12/17/27 · 1.4Y	$355.00	$301.25	1.8x	0.8737	17.7%	1.49%	66.45%	8	58.38
SMH270917C00350000	9/17/27 · 1.2Y	$350.00	$296.50	1.8x	0.8805	14.7%	1.35%	67.81%	4	58.35

VanEck Semiconductor ETF (SMH) 관련 리포트

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Daily Report

2026년 6월 23일

[일간 리포트]매파적 연준과 실물 탄력이 만든 자본 로테이션('26.06.23)

케빈 워시 연준 의장의 매파적 동결 충격과 미국 실물 경제 탄력이 충돌하는 전술적 교차로를 진단합니다. 대형 기술주 차익실현과 다우·러셀 2000으로의 질서 있는 자본 이동, PCE 물가지수 발표 전 필수적인 전술적 자산 배분 가이드.

2026년 6월 23일23 min read

면책조항: 증시가격은 모든 주식 시장의 최신 증시가격을 표시하는 것은 아니며, 정보가 지연되거나 잘못될 수 있습니다. 거래 목적이나 조언이 아닌 정보 제공 목적으로만 제공됩니다.

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SMH · 현재 레짐 적합도

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Max Pain by Expiry

IV Term Structure

PUT/CALL Skew & IV Smile

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