Peer Set Lab
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동종 기업을 비교합니다.
종합 순위를 받아보는 대신, 관점을 선택하고 가중치를 바꾸며 어떤 렌즈가 결과를 움직이는지 직접 확인하세요.
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비교할 종목을 선택하세요
최소 2개, 최대 4개를 같은 렌즈로 비교합니다. 다른 Peer Set에서 수집된 종목도 현재 그룹에 선언된 Peer라면 비교 후보에 포함합니다.
글로벌 엔터프라이즈 네트워킹(스위치/라우터), AI 데이터센터 이더넷, 사이버 보안 및 IT 관측성(Observability) 시장에서 직접 경쟁하는 선도 하드웨어/소프트웨어 인프라 그룹입니다.
시나리오
정답을 예측하는 점수가 아니라, 어떤 관점으로 먼저 조사할지 바꾸는 실험 도구입니다.
가중치 조정
동종 지위
리더·도전자·후발
평가 괴리
저평가·적정·고평가
변화 신호
확인·초기·없음·악화
근거 충실
Coverage score 1–5
Scenario ranking
현재 관점의 조사 우선순위
렌즈별 비교 매트릭스
점수보다 어떤 축에서 판단이 갈리는지 확인하세요.
10개 공통·공유 렌즈
CSCO
Cisco Systems, Inc. Common Stock (DE)
ANET
Arista Networks
Peer 포지셔닝
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1/2종 수집
이 렌즈는 아직 수집되지 않았습니다.
시스코 및 주니퍼 등 전통 네트워크 피어 대비 성장률과 수익성(영업이익률 43%) 모두에서 압도적 우위를 점하고 있습니다. 다만 시가총액 및 AI 인프라 장악력 측면에서 엔비디아와의 체급 차이는 감안해야 합니다.
- 클라우드 데이터센터 스위치 부문 시스코 추월 및 엔비디아와의 AI 패브릭 양강
- 2 없음
- 매출 대비 14~15%의 순수 소프트웨어·시스템 R&D 및 팹리스 외주 생산 구조
- 14.5 %
촉매
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1/2종 수집
이 렌즈는 아직 수집되지 않았습니다.
주요 클라우드 타이탄들의 AI CapEx 증액 가이던스가 아리스타의 800G 스위칭 수주로 직결되고 있습니다. 다만 빅테크 투자 사이클에 대한 민감도가 높아 거시 환경 변화 시 수주 변동성이 커질 수 있습니다.
- 빅테크 AI 설비투자(CapEx) 확대 및 800G 스위치 출하 본격화
- 2,026 없음
- 분기 매출 30억 달러 돌파 및 클라우드·AI 타이탄 중심 매출 믹스
- 3 십억달러
자본 배분
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1/2종 수집
이 렌즈는 아직 수집되지 않았습니다.
부채가 전혀 없는 60억 달러의 순현금을 바탕으로 무리한 대형 인수 없이 자사주 매입과 유기적 R&D에 자본을 집중하여 테크 업계 최상위권의 재무 건전성을 보여주고 있습니다.
- 60억 달러 이상 현금성 자산, 무차입 대차대조표 및 10억 달러 자사주 매입
- 6 십억달러
경쟁 위협
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1/2종 수집
이 렌즈는 아직 수집되지 않았습니다.
개방형 표준 이더넷 시장에서는 독보적이나, 엔비디아가 GPU-스위치-소프트웨어를 하나로 묶어 파는 Spectrum-X 점유율(21.5%)을 공격적으로 확대하면서 백엔드 AI 네트워크 시장에서 강력한 점유율 잠식 압박을 받고 있습니다.
- 엔비디아(Spectrum-X/InfiniBand 풀스택 번들링) 및 화이트박스(SONiC) 경쟁
- 21.5 %
- 고속 데이터센터(100G/400G/800G) 스위칭 점유율 19% 및 엔터프라이즈 고속 스위칭 1위
- 19 %
경영 변화
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1/2종 수집
이 렌즈는 아직 수집되지 않았습니다.
창립 이래 15년간 흔들림 없는 엔지니어링 집중과 보수적인 비용 통제로 업계 최고의 자본 수익률을 창출해 왔습니다. 다만 창립 리더십에 대한 의존도가 높아 장기 승계 구도에 대한 점검이 요구됩니다.
- 제이슈리 울랄 CEO 및 앤디 벡톨샤임 창립자의 확고한 기술 경영 리더십
- 15 년
ESG·평판
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1/2종 수집
이 렌즈는 아직 수집되지 않았습니다.
소프트웨어 중심의 팹리스 구조로 환경 및 노무 리스크는 미미하지만, 전량 아시아 위탁 생산에 의존하는 공급망 구조로 인해 미중 무역 갈등 및 지정학적 리스크에 대한 취약성이 존재합니다.
- 대만 및 아시아 외주 제조 의존에 따른 지정학적 공급망 및 관세 리스크
- 100 %
경쟁 우위
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2/2종 수집
포춘 500대 기업의 98%에 구축된 네트워크 인프라와 수십만 명의 CCIE 엔지니어 풀을 보유하고 있습니다. 기업들의 백본 교체 비용이 극도로 높아 타사가 쉽게 깰 수 없는 자연 해자입니다.
- 글로벌 기업 네트워크 설치 기반 및 엔지니어 생태계
- 98 %Peer 1위
전 제품 라인업에 걸쳐 단 하나의 일관된 EOS 운영체제를 적용함으로써 데이터센터 운영 자동화 및 개발자 친화성 측면에서 대체 불가능한 해자를 확보했습니다. 다만 마이크로소프트 등이 주도하는 오픈소스 SONiC의 발전이 장기적 위협 요인입니다.
- 단일 바이너리 EOS 네트워크 OS 및 머천트 실리콘 아키텍처 해자
- 1 개
세그먼트 Mix
tech_segment_mix
2/2종 수집
핵심 네트워킹 하드웨어와 스플렁크 보안 소프트웨어가 균형을 이루며 포트폴리오를 성공적으로 재편했습니다. 하드웨어 단품 판매에 의존하는 일부 피어 대비 경기 방어력이 뛰어납니다.
- 네트워킹 하드웨어 대 소프트웨어/보안 매출 구성
- 51 %Peer 1위
사상 처음으로 분기 매출 30억 달러를 돌파하고 63%대의 높은 비GAAP 총마진을 유지하며 클라우드 네트워킹 선도 지위를 확고히 하고 있습니다. 다만 매출의 85%가 하드웨어 제품에 편중되어 있어 순수 SaaS 기업 대비 반복 구독 매출 비중은 낮습니다.
- 분기 매출 30억 달러 돌파 및 클라우드·AI 타이탄 중심 매출 믹스
- 3 십억달러
제품 사이클
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2/2종 수집
스플렁크 인수를 통해 네트워크와 보안 관측성을 하나로 묶는 강력한 통합 사이클을 열었습니다. 자체 실리콘 원 칩셋 기반의 Nexus 9000으로 차세대 AI 이더넷 하드웨어 라인업을 완성했습니다.
- 네트워크 하드웨어와 AI 보안 소프트웨어 제품 결합 사이클
- 28,000 백만달러Peer 1위
AI 클러스터 확대에 따른 800G 스위칭 양산과 1.6T 플랫폼 선행 개발을 통해 하드웨어 교체 사이클의 최전선에 서 있습니다. 포트당 단가 상승과 물량 성장이 결합되며 경쟁사 대비 제품 사이클 탄력성이 가장 우수합니다.
- 400G에서 800G/1.6T 차세대 AI 백본 스위치로의 세대교체 플랫폼 사이클
- 800 없음
플랫폼 점유
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2/2종 수집
글로벌 엔터프라이즈 및 캠퍼스 스위치 시장에서는 39% 점유율로 부동의 1위를 수호하고 있습니다. 다만 AI 데이터센터 백본 영역에서는 아리스타 네트웍스에 밀리고 있어 추격이 과제입니다.
- 이더넷 스위치 및 라우터 글로벌 시장 점유율
- 39 %Peer 1위
100G/400G 이상 고속 스위치 부문에서 시스코를 추월하며 하이퍼스케일러 시장 1위를 지켜왔습니다. 그러나 엔비디아가 GPU 번들링을 앞세워 1년 만에 데이터센터 이더넷 점유율을 21.5%로 끌어올리면서 강력한 도전자에 직면해 있습니다.
- 엔비디아(Spectrum-X/InfiniBand 풀스택 번들링) 및 화이트박스(SONiC) 경쟁
- 21.5 %
- 고속 데이터센터(100G/400G/800G) 스위칭 점유율 19% 및 엔터프라이즈 고속 스위칭 1위
- 19 %
실험 점수 계산 방식
각 렌즈의 동종 지위, 평가 괴리, 변화 신호, Coverage score를 0–100으로 변환한 뒤 선택한 가중치로 평균합니다. 수집되지 않은 렌즈 비율만큼 최대 25%를 감산합니다. 절대 가치나 기대수익률이 아니라 현재 관점에서 추가 조사가 필요한 순서를 테스트하기 위한 휴리스틱입니다.